智通財經APP獲悉，隨着地緣政治緊張局勢的劇烈升級，全球金融市場的避險情緒正迅速蔓延。摩根大通交易部門於3月9日發布最新市場預警，美國股票交易員對標普500指數可能出現的回調毫無準備，指出由於中東地區衝突加劇引發能源鏈動盪，標普500指數近期面臨高達10%的「戰術性回調」風險。

受中東局勢升級影響，全球原油供應體系面臨嚴峻挑戰，國際油價近期已突破每桶100美元大關。摩根大通全球市場情報主管安德魯·泰勒(Andrew Tyler)在報告中分析指出，油價的異常飆升不僅會推升通脹預期，更可能引發市場對經濟「滯脹」的擔憂，從而對股市估值構成直接壓制。

泰勒預測，若局勢未能得到有效管控，標普500指數可能從當前高點下探至6270點附近，以反映戰爭風險溢價的重構。

此外，市場參與者的倉位結構也加劇了潛在的波動風險。摩根大通的數據監測顯示，儘管地緣政治黑天鵝頻發，但多數投資者的風險敞口仍處於中性水平，市場整體缺乏足夠的對沖保護。

泰勒寫道，投資者並未對下跌做好倉位準備，"目前倉位中性，尚未出現極端的去風險化"。他表示，上周能源股遭淨賣出，因交易員"預期局勢將緩和"。

這種對潛在下跌風險準備不足的狀態，意味着一旦衝突規模進一步擴大，市場可能會出現由於避險拋售引發的流動性壓力。即便人工智能(AI)驅動的資本開支和企業基本面表現依然強勁，但在極端地緣風險主導情緒的當下，宏觀敘事正短期讓位於地緣政治。

然而，上周末多個海灣國家削減石油產量的舉動，引發了市場對持續供應衝擊與滯脹風險的擔憂，但國際油價卻逆勢飆升至每桶100美元上方。

展望後市，摩根大通認為這種看空情緒具有明確的「戰術性」特徵，而非長期牛市的終結。該行策略團隊強調，股市的走勢將高度依賴於中東局勢的演變以及油價的後續表現。

泰勒指出："一旦衝突出現明確的退出路徑，當前圍繞供應衝擊的戰術性判斷將被終結——因為潛在宏觀基本面仍對風險資產構成支撐。"