智通財經APP獲悉，中銀國際發布研報稱，OpenClaw熱度高漲，表明AI時代用戶更需要能執行復雜任務的智能體(Agent)，OpenClaw有望帶領AI正式步入Agent時代。政府工作報告六次重點提及量子科技，我國在量子計算、通信及精密測量領域接連取得重大突破，產業呈現快速增長，使其有望成為引領新一輪科技革命的國家戰略力量;「十五五」規劃擬強化「模芯雲用」協同，全面實施「人工智能+」行動;谷歌宣佈下調「谷歌稅」並開放第三方支付，有望降低中國出海企業成本，助力其拓展全球市場。

中銀國際主要觀點如下：

OpenClaw帶領AI步入「實用Agent」時代

OpenClaw是一款可以部署在個人電腦上的AI代理，它將模型、工具調用、記憶、插件、消息入口、權限等一系列能力串成了一個可用、可擴展的整體，其核心架構由Gatway(網關)、Agent(智能體)、Skills(技能)和Memory(記憶)四個部分構成。OpenClaw創造了全新的「模型消費場景」，單個OpenClaw用戶產生的token消耗量可能是傳統聊天用戶的幾十倍甚至上百倍。這也決定了用戶在選擇底層大模型時，更需要一個持續、穩定、高頻、便宜的供貨商，例如Kimi K2.5和MiniMax M2.5。OpenClaw熱度的持續攀升證明了AI未來的一個發展趨勢，即用戶對AI的要求並非只是一個簡單的「聊天機器人」，而是一個24小時在線，且能執行復雜任務的智能體(Agent)。OpenClaw有望帶領AI正式步入「實用Agent」時代。OpenClaw相關企業包括優刻得、MINIMAX-WP、智譜、雲賽智聯、拓維信息、網宿科技、中科曙光等。

政府工作報告6次重點提及，量子科技有望成為科技變革關鍵力量

政府工作報告6次重點提及，量子科技有望成為引領新一輪科技革命和產業變革的關鍵力量。2016年、2018年、2021年、2023年政府工作報告在取得重大科技成果的相關領域中，均提到量子通信、量子信息領域;2024年政府工作報告中兩次提及量子技術，量子技術作為與人工智能並列的前沿領域，再次被提到創新成果取得新的突破;同時在制定未來產業發展規劃方面，首次提到開闢量子技術新賽道;2025年政府工作報告中提到，建立未來產業投入增長機制，培育生物製造、量子科技、具身智能、6G等未來產業。在回顧2024年政府工作中也提到，量子科技等領域取得新成果。2024年以來，我國量子科技持續取得重大突破，研究正加速從理論邁向應用階段。量子計算領域成果最受矚目。2024年1月6日，我國第三代自主超導量子計算機「本源悟空」上線運行;中國科學技術大學科研團隊研製的105個量子比特的「祖沖之三號」量子計算機於2024年12月17日發表;在量子通信領域，中國科學技術大學研究團隊首次完整實現了基於單光子干涉的遠距離雙節點糾纏，並以此為基礎構建了國際首個城域三節點量子糾纏網絡實驗;在量子精密測量領域，我國科學家利用量子精密測量技術探測暗物質誘導的自旋相關相互作用，將此前國際上的探測界限提升50倍以上。量子科技產業加速發展，對於提高生產力水平具有重大的戰略意義，商業化進程有望加速。量子科技相關企業包括安恒信息、國盾量子等。

「十五五」規劃擘畫數字中國藍圖：深化「人工智能+」賦能生產力提升

5日提請十四屆全國人大四次會議審查的「十五五」規劃綱要草案提出，加快突破人工智能基礎理論和核心技術，推進人工智能模型架構改進、算法優化，強化「模芯雲用」協同創新。規劃綱要草案提出，深入推進數字中國建設，提升數智化發展水平。規劃綱要草案要求，強化算力算法數據高效供給。規劃綱要草案提出，鼓勵多模態、智能體、具身智能、羣體智能等技術創新，探索通用人工智能發展路徑。規劃綱要草案還指出，全方位推進數智技術賦能。在促進實體經濟和數字經濟深度融合方面，規劃綱要草案提出，壯大數字經濟核心產業，發展新一代通信技術、雲計算、區塊鏈等產業，提升高端芯片、光電子器件、基礎軟件和工業軟件等產業水平，打造具有國際競爭力的數字產業集羣。規劃綱要草案明確，營造健康有序的發展生態。堅持促進發展和規範管理相統籌，加強數據基礎制度規則建設和人工智能治理，營造有益、安全、公平的發展環境。健全數據要素基礎制度。完善科學有效監管機制。拓展數智領域國際合作。人工智能+相關企業包括科大訊飛、萬興科技、金山辦公、合合信息、索辰科技、道通科技、石基信息、稅友股份等。

谷歌大幅下調「谷歌稅」，全球應用生態變局加速

3月4日，谷歌與Epic近5年的糾紛迎來重大進展。谷歌公司發布了其應用商店Google Play的新管理規範：在支付系統方面，Google Play將允許開發者使用谷歌自有系統以外的結算系統，包括引導用戶至自己的網站進行支付。而使用Google Play自有結算系統的開發者將被收取一項「市場特定」費率，目前對歐洲經濟區(EEA)、英國和美國的開發者，該費率被定為5%。此前的爭議焦點「谷歌稅」也得到下調，據公告內容，自今年6月30日開始，谷歌會陸續將部分國家/地區GooglePlay內用戶內購的抽成比例由原先的30%下調至20%。此外，谷歌新推出的「註冊應用商店」計劃還將允許用戶側載其他應用商店，但該商店需經過谷歌預先審核並滿足一定安全性和質量標準。據其公布的時間表，新的管理規範將於今年到明年分批次在不同市場落地。在發布本次新管理規範的同時，谷歌還表示，該公告標誌着其與Epic Games的爭端告一段落。Epic首席執行官則在社交媒體回應稱新方案「對所有開發者來說都是更好的選擇」，並表示Epic已與谷歌在全球範圍內解決了所有爭議。

投資建議

建議關注OpenClaw、量子科技和人工智能+相關企業，包括優刻得、MINIMAX-WP、智譜、雲賽智聯、拓維信息、網宿科技、中科曙光、安恒信息、國盾量子、科大訊飛、萬興科技、金山辦公、合合信息、索辰科技、道通科技、石基信息、稅友股份等。

評級面臨的主要風險

技術創新不及預期;政策推行不到位;下游需求景氣度不穩定的風險。