昨日，市場全天探底回升，三大指數跌幅明顯收窄，創業板指、深成指盤中一度跌超3%。滬深兩市成交額2.65萬億。從板塊來看，算力租賃、電力、電網設備等概念逆勢走強。下跌方面，港口航運概念集體下挫，油氣概念高開低走。截至收盤，滬指跌0.67%，深成指跌0.74%，創業板指跌0.64%。

在今日券商晨會上，中信建投認為，美國七大科技巨頭簽署自主供電承諾，繼續看好燃機、船改燃等趨勢；中信證券認為，政策預期再升溫，氫能迎產業化拐點；國盛通信認為，光通信核心樞紐，國產份額有望提升。

中信建投：美國七大科技巨頭簽署自主供電承諾，繼續看好燃機、船改燃等趨勢

近日，微軟、谷歌、OpenAI、亞馬遜、Meta、xAI和甲骨文這七家公司代表在美國白宮簽署相關文件，美國總統特朗普表示，不少美國民衆擔憂數據中心會推高電力需求，可能導致電費上漲，有了這份文件，問題將得到解決。預計北美AIDC未來自建電源比例將繼續提升，進一步提升燃機需求。根據測算，2028年全球燃機需求將超120GW，預計全球燃機供給約90GW，缺口持續擴大，繼續看好燃機產業鏈以及船改燃等趨勢。

中信證券：政策預期再升溫，氫能迎產業化拐點

2026年政府工作報告將氫能定位升級為新增長點，並將綠色燃料首次寫入報告，同步提出設立國家低碳轉型基金，培育產業發展。「兩會」代表委員提案密集聚焦推進管網儲運、深化電氫耦合、加快碳價等機制保障與設定補貼政策等產業化堵點，政策閉環雛形初現。「十五五」期間氫能產業重心將從技術示範轉向體系化供給與場景放量，綠電—綠氫—綠色燃料一體化項目有望率先突破。建議關注綠氫氨醇等綠色燃料項目投資運營商。

國盛通信：光通信核心樞紐，國產份額有望提升

電芯片（TIA/Driver/CDR等）不只是光模塊的簡單配套，而是決定信號速率與功耗的核心樞紐。其中TIA是在接收端將探測器PD接收到的信號放大，轉換成電壓信號，Driver是在發射端將電信號轉換成激光器驅動的電流信號用於發光。TIA/Driver深度融合均衡、時鐘恢復等功能，不僅是技術升級，更是光通信產業從「模塊組裝」走向「芯片定義」的價值躍遷。電芯片是光通信產業長期發展的核心底座，其高速設計能力與工藝積累將成為關鍵壁壘。建議重點關注在光通信電芯片佈局的核心企業。

本文轉載自「財聯社」，智通財經編輯：劉家殷。