智通財經APP獲悉，國泰海通發布研報稱，算電協同首次寫入兩會政府報告：(1)實施超大規模智算集群、算電協同等新基建工程，加強全國一體化算力監測調度。着力構建新型電力系統，加快智能電網建設，發展新型儲能，擴大綠電應用。(2)利好預期產業鏈中：算電一體化企業最具競爭優勢，增加智能調度軟件實現算力電力精準匹配，綠電運營可以提高利用小時數，算力運營可以降低能耗成本，技術迭代升級電力設備需求，拉動電算網儲等設計工程量。(3)主題關聯強度：算電一體化>智能調度>綠電運營>算力運營>電力設備>設計工程。

國泰海通主要觀點如下：

中國能建發揮算電協同優勢建設東數西算

(1)聚焦「AI+能源電力」，積極發揮「數能融合」和「算電協同」優勢，深度參與全國「東數西算」八大節點區域算力樞紐中心建設，甘肅慶陽「東數西算」源網荷儲一體化智慧零碳大數據中心園區示範項目投資41億元。寧夏吳忠市中迎盈科1000P智能雲算力及智算中心。(2)在特高壓交直流等勘察設計技術領域具有國際領先優勢。率先發布世界首台660MW壓縮空氣儲能方案，建設廈門5GWh儲能專用電芯線。積極拓展抽水蓄能。(3)2025年中累計獲新能源指標超7600萬千瓦，併網裝機2028萬千瓦。

中國電建持續增強「基礎算力」和「數智化公共基礎服務」能力

2024年新籤算力數據中心類合同首超100億元。(1)公司國內65%以上的大中型水電站建設施工，佔國內抽水蓄能電站90%的勘察設計和78%建設份額，承擔國內60%以上的風力及太陽能的規劃設計與建設任務。(2)2025年數字化新籤典型合同：北京房山數據中心(20億)、北京智慧交通算力中心(18億)、河北華章算力樞紐(23億)、新疆伊吾智算中心(20億)等。(3)2025年中累計併網裝機3516萬千瓦，其中風電1083萬千瓦，太陽能1304萬千瓦，水電709萬千瓦，獨立儲能裝機55萬千瓦。

華電科工風電塔架/光伏支架/海上風電施工能力突出

(1)簽訂中廣核新能源廣西興賓七洞100MW陸上風電塔架，內蒙古能源達拉特旗100萬千瓦光伏+儲能柔性支架工程。2025年6月底止公司共參與海上風電光伏等項目40餘個，承建風場裝機超過350萬千瓦。(2)形成適用於多場景的重力儲能系統工藝包。研發出具有自主知識產權的熔鹽儲熱技術。

寧波建工戰略持有中經雲數據存儲科技公司，中經雲建設綠色雲數據中心、積極探索下一代雲服務平台

羅曼股份通過「光伏+儲能+智慧微網」打造城市區域性低碳場景「能源+」模式，擬收購的武桐高新主要從事AIDC算力基礎設施集成服務業務。廣東建工2025中累計投產發電的清潔能源裝機456.6萬千瓦。永福股份融合電力系統規劃/新能源/電網/儲能/智能運營等為客戶提供「源-網-荷-儲-智」一體化電力系統解決方案。

風險提示：宏觀經濟政策風險，電力投資低於預期等。