網頁端：2月Claude由於模型升級按月增長63%排名第一，ChatGPT按月增長7%，Gemini按月增長17%。移動端：Claude按月增長54%，ChatGPT按月增長4%，Gemini按月增長12%。美銀認為，AI推動複雜搜索需求擴張，Alphabet處於有利競爭地位。

生成式AI的流量競爭在2月出現更清晰的分化，Claude在功能更新帶動下顯著放量，Gemini延續穩步上行，但Google在用戶規模與搜索份額上仍保持優勢。

據追風交易台，美銀3月6日發布報告《Claude表現出色，Gemini持續增長》，報告援引Similarweb數據，2月Claude全球日均網頁訪問量按月增長63%，明顯快於Gemini的17%與ChatGPT的7%，Google網頁訪問量按月增長4%。

移動端滲透也在加速。按Sensor Tower口徑，2月Claude全球移動端日活用戶數按月增長54%至420萬，Gemini按月增長12%至8200萬，ChatGPT按月增長4%至4.4億，顯示AI能力正持續帶來增量使用。

在競爭加劇的同時，Statcounter數據顯示Google全球搜索份額2月按月上升14個點子至90.0%。BofA Securities認為，AI正在推動更復雜、更長的查詢流並擴張搜索機會，維持Alphabet買入評級與370美元目標價。

網頁端：Claude2月增速領跑

據Similarweb數據，2月份全球各主要AI平台網頁日均訪問量均實現不同程度的按月增長。

谷歌以2.9億次日均訪問遙遙領先，按年增6%，按月增4%；ChatGPT日均訪問量達1.97億次，按年增42%，按月增7%；Gemini日均訪問量7900萬次，按年增長高達667%，按月增17%。

Claude的表現則格外突出。2月全球日均訪問量達1100萬次，按年增長308%，按月增幅高達63%。

美國市場同樣延續這一趨勢：Claude美國日均訪問量330萬次，按年增353%，按月增67%。美銀證券將這一爆發式增長歸因於2月推出的新Claude Code功能和模型升級。

從新興AI平台的橫向比較來看，Grok、Perplexity.ai和Claude.ai在流量榜上相對領先。2月全球範圍內，Perplexity.ai日均訪問量約600萬次，按年增44%；Grok日均訪問量約1100萬次，按月增9%。

值得注意的是，上述所有新興AI平台的流量總和，仍不及谷歌日均訪問量的1%，規模懸殊依然顯著。

移動端：Gemini和Claude雙雙發力

移動端數據同樣印證了上述趨勢。據Sensor Tower統計，2月份全球主要AI平台移動端DAU中，ChatGPT以4.4億的規模繼續領跑，按年增193%，按月增4%；Gemini全球移動端DAU達8200萬，按年增328%，按月增12%，單月淨增約900萬。

Claude在移動端的增長同樣搶眼。2月全球移動端DAU達420萬，按年增407%，按月增幅高達54%，單月淨增140萬。

美國市場方面，Claude移動端DAU達130萬，按年增394%，按月增52%。作為對比，Grok移動端DAU為1200萬，按月增3%；Perplexity全球移動端DAU約為900萬，按年增191%。

儘管增速引人注目，Claude和Perplexity的DAU絕對量級仍與ChatGPT和Gemini存在數量級差距。谷歌自身移動端全球DAU高達22億，按年增12%，體量優勢依然無可比擬。

搜索份額：谷歌地位穩固，Bing悄然蠶食

在搜索市場份額方面，據Statcounter數據，2月谷歌全球搜索份額按月小幅回升14個點子至90.0%，但按年仍微降14個點子。Bing則按月上升55個點子，按年增103個點子至5.0%，延續上升勢頭。

地區數據呈現分化特徵。在美國市場，谷歌搜索份額按月回升26個點子至84.2%，但按年仍下滑311個點子；Bing美國份額按月上升57個點子，按年增300個點子至10.5%，漲勢明顯。

分設備來看，谷歌在移動端優勢更為突出。2月全球移動搜索份額按年增82個點子至95.2%；桌面端按年增305個點子至83.0%。美國桌面端谷歌份額按年增181個點子至77.4%，而Bing美國桌面份額則按年下降77個點子至16.7%。

投資邏輯：AI驅動搜索擴張，Alphabet維持買入

美銀維持對Alphabet的買入評級，目標價370美元，基於27倍2027年預期核心Google GAAP每股盈利加每股現金估值。

報告指出，Alphabet處於有利的長期競爭地位，核心邏輯在於：

1）AI推動搜索使用擴張：持續的用戶增長與強勁的第四季度搜索業績表明，AI正在催生一輪擴張性的搜索使用周期，用戶查詢更加複雜、查詢流更長，整體搜索機會在擴大，而非被替代。

2）搜索貨幣化潛力提升：AI整合有望通過改善意圖理解和提高零點擊查詢的貨幣化率來輔助搜索變現（目前仍處於中性階段）；Agentic能力還可能顯著增強效果衡量能力。

3）估值相對合理：當前約300美元的股價對應2027年GAAP每股盈利的24倍市盈率，而標普500對應約20倍，溢價幅度在可接受範圍內。