你以為下周的英偉達gtc大會只是發布新芯片嗎？錯了，這將是功耗戰爭全面升級的引爆點。而一個去年催生了多隻10倍股的超級賽道，光芯片正被資金再次暴力搶籌，板塊今天再現漲停潮了。本次大會英偉達將會展示下一代的AI硬件藍圖，核心呢就是要解決算力爆炸帶來的功耗危機。和訊投顧餘榮卓分析，當芯片功耗突破，千瓦級傳統散熱和互聯架構呢已經啊觸及天花板了，這就倒逼一場從材料到系統的全面革命。而光芯片以及啊 Cpu技術呢正是破解功耗和帶寬瓶頸的我理解了第一呢3月革命伊朗也從啊可選到30線，啊 Rubin架構啊將會啊英偉達首個百%的全液冷系統，單機櫃功耗呢超過200千瓦。第二呢材料飛躍，PCB的價值暴增，為了承載高速信號，那PCB必須升級，下一代方案可能會採用52層以上的高端的PCB，單塊的價值量是傳統服務器的5~7倍了。那第三，呢光互聯爆發，這就是光芯片的核心舞台，這也是光芯片反覆被跟蹤的原因。啊為了降低功耗提高帶寬，呢 CPU技術將光引擎和芯片是直接封裝了，產業預測2030年 CPU出貨量預期會被大幅上調三倍，這就直接驅動了高速光芯片的確定性短缺。

比如用於CPU的cw，激光器芯片，用1.6t光模塊的eml芯片，去年啊光芯片的漲幅驚人，本質呢就是產業對這條賽道的提前預演。這就是為什麼我們始終在場，而我們的主線研究呢也始終圍繞AI底色來展開。回憶過去啊2023年CPU火爆，我們深度來拆解2024年的同物聯，呢我們是全程跟蹤了，2025年至今，啊光芯片也從核心到擴散，我們是波段緊跟了一條主線呢一旦形成，它的擴散路徑就有跡可循。如今啊市場在GPT大會啊再次聚焦光芯片，正是因為它是AI硬件裏繞不開的耀眼明星，啊我們的策略是反覆跟蹤，反覆來理解，在主線上要動態判斷，而不是啊被動等待了。總之呢這場升級的本質是從對算力的粗放競爭轉向啊優化全系統能效的精密工程了。產業鏈的歷練呢也正沿着技術壁壘要重新分配了。所以呢光芯片為何會反覆跟蹤，呢是因為它是AI算力進化的咽喉要道，從可插拔光模塊到CPU，每一次的迭代都離不開的突然的突破。啊那麼在這場由英偉達gtc定義的下一代算力戰當中，你是選擇繼續觀望，還是決心要深入研究，從而能夠把握這場由真實產業需求驅動，而我們卻是持續跟蹤的確定性。