【解剖大盤】

美股非常危險，已經全線破位，再跌下去就不可收拾，特朗普緊急救場，當地時間9日，特朗普在一場新聞發布會上稱，由於美國和以色列對伊朗的襲擊造成市場動盪，他將取消一些與石油相關的制裁，以平抑油價。他還表示，軍事行動會「很快」結束，但不會在本周結束。國際油價急速下跌，然後美股神奇反彈，全球股市也反彈積極，港股今天跳空漲2.17%。

特朗普急踩剎車，主要有幾點：1，油價漲得太猛，雖然自身是產油出口大國，但國內對石油依賴度太高，大漲價對民衆、對經濟都是巨大損害，俄羅斯反而成了大贏家。2，中期選舉在即，沒有結果的打下去，特朗普凶多吉少毫無勝算。3，從現實的角度，其彈藥庫存已嚴重不足，也根本耗不起。因此，只能停火。但這個停火也不那麼好糊弄，關鍵是伊朗換人了，看了一下最新伊朗的談判三步走，說的非常到位，其中提到談判需要聯合國安理會+世界大國共同介入，美國就很難施壓了。另外，這次的性質和去年12日戰爭完全不能比，畢竟美以把哈梅內伊都弄沒了，雙方戰爭的烈度也是空前的。所以拿什麼談？怎麼談？鑑於特朗普一貫的出爾反爾，還是謹慎為妙。

再看石油咽喉通道，美國能源巨頭埃克森美孚首席經濟學家Tyler Goodspeed警告，霍爾木茲海峽可能在更長時間內保持關閉，而非市場預期的短期關閉；特朗普警告稱，如果伊朗採取任何阻斷霍爾木茲海峽石油運輸的行動，美國將對其施以「比以往猛烈20倍的打擊」。前面有說派艦隊護航，這次再度威脅，但其航母都被打得退守一千多公里，何況其它艦船。感覺沒有好得辦法，控制不住郵輪還是過不了，沙特、阿聯酋、伊拉克和科威特據悉削減至多670萬桶/天的原油產量。有一種辦法，伊朗說了：歐洲和中東國家驅逐美以大使就可以過。不過估計也沒人敢接招，得罪美國風險更高。但伊朗的這個動作本身就凸顯了其強硬和自信。都是被逼出來的。

我們的外貿數據很給力，以美元計價，前兩月，我國進出口總值10995.4億美元，按年增長21.0%。其中，出口6565.8億美元，增長21.8%；進口4429.6億美元，增長19.8%，均超越預期，較去年同期表現大幅提速。兩位數的增速，難能可貴。

今天市場反彈的主力是科技股，主要圍繞「龍蝦」，深圳市龍崗區後續又宣佈，將於3月14日下午2:30在深圳機器人劇場舉辦「千人龍蝦大會」。常熟下場「養龍蝦」：對「一人公司」最高擬予600萬元支持。3月9日騰訊正式發布全場景AI智能體WorkBuddy，全量兼容OpenClaw技能生態，並針對國內合規與習慣優化，可接入QQ、企微等生態，定位「職場+生活」生產力工具。目前騰訊的「AI養蝦」全家桶已經有五隻「龍蝦」，分別是騰訊版「龍蝦」WorkBuddy、接入企微的OpenClaw、QQ接入的OpenClaw、騰訊雲輕量雲部署的OpenClaw，以及正在內測的QClaw。上線後訪問量爆表，團隊緊急擴容10倍，騰訊(00700)這次從當前「聊天AI」範式向「執行AI」的重大轉變中搶佔先機，今天大升逾7%。

其中漲勢猛的是剛入通的品種，龍頭品種迅策(03317)其數據產品是clawnative，有天然的數據api，接上後啓動自動養蝦。作為AI時代的「養蝦原料供應商」，迅策有望充分受益於AI發展浪潮，再度大幅反彈近33%、聚水潭(06687)：公司為中國最大電商SaaSERP提供商,公司AI能力已深度嵌入電商客服、訂單、跨境等核心場景，漲20%，剛上市的品種也受到追捧，3月9日，兆威機電(02692)正式在香港聯合交易所有限公司主板掛牌並上市交易，大升逾26%。

其次是漲價題材，657A2光纖價格突破160元/芯公里，按月已翻倍，長飛光纖光纜(06869)升逾24%；日本化工巨頭三菱瓦斯化學株式會社(MGC)宣佈自4月1日起，將其電子材料部門旗下的核心產品—覆銅板(CCL)、預浸料(Prepreg)及背膠銅箔(CRS)的價格統一上調30%；國內也迅速跟進，據PCB資訊報道，3月10日，建滔集團發布漲價通知，自當日接單起，對板料、PP(半固化片)及銅箔加工費等所有厚度規格產品同步提價10%。建滔積層板(01888)升逾8%、建滔集團(00148)升逾5%。電子元件供應鏈人士透露，模擬芯片巨頭德州儀器(TI)從4月1日起提高部分半導體產品的價格。同類概念的納芯微(02676)升逾6%。

下周，英偉達備受矚目的GPU技術大會(GTC)預計將展示該公司的下一代芯片架構，另一項人工智能趨勢組件也將成為焦點—光互連技術。劍橋科技(06166)升逾12%，瀾起科技(06809)：2025年淨利潤22.36億元，按年增長58.35%，今天漲近11%。

創新藥也相當給力，2026年政府工作報告將生物醫藥列為新興支柱產業的政策利好，內地資金的投資邏輯已發生轉變，更看重企業的臨床數據、BD交易成色與商業化路徑，「資本只會為硬實力定價」。康方生物(09926)近日公告稱，三特異性抗體新藥AK150(ILT2/ILT4/CSF1R三抗)獲得國家藥品監督管理局藥品審評中心臨床試驗默示許可批准，開展用於治療晚期惡性實體瘤的臨床試驗。漲近11%；海西新藥(02637)大升逾19%、英硅智能(03696)、科濟藥業(02171)、百奧賽圖(02315)均升逾10%。

寧德時代(03750)：公司2025年淨利潤YOY+42%，業績超預期，商用車與儲能業務高增，看好公司市佔率繼續提升，鈉電26年開啓規模化，固態電池推進產業化，升逾9%。

威勝控股(03393)預計去年純利最高增50%，機構指公司的業務已由電智能計量擴展至通信及流體計量、智能配電等，威勝控股也由一隻純工業港股升級至「工業+科技」標的，升逾8%。

【板塊聚焦】

全球三大家電與消費電子展之一，中國家電及消費電子博覽會(AWE2026)將於3月12日至15日在上海舉行。本屆展會以"AI科技·慧享未來"為主題，首次採用"一展雙區"模式，總展覽面積達17萬平方米，匯聚全球1200家參展企業。

主要品種：富智康集團(02038)、高偉電子(01415)、藍思科技(06613)、鴻騰精密(06088)漲3.92%，丘鈦科技(01478)、瑞聲科技(02018)。

【個股掘金】

中聯重科(01157)：海外持續高增 起重機實現批量發貨

近日，中聯重科重磅交付國內出口美洲最大越野輪胎起重機。其採用6節198.5英尺大截面橢圓形主臂，主臂全伸狀態下最大可吊載2600磅，尤其適合北美油氣管道、橋樑建設、倉儲物流等高空、遠距離吊裝場景。

點評：此台專為北美市場量身定製的ZRT1500V6越野輪胎起重機已正式交付客戶，標誌着中國出口美洲最大噸位越野輪胎起重機的成功落地。起重機需求增長，2026年「開門紅」系列活動期間，中聯重科工程起重機械板塊發車超1500台(套)，總金額超24億元。其中，全球最大噸位4000噸全地面起重機實現批量發貨。公司國內外銷售保持強勁，業績拐點逐步顯現。持續拓展礦山機械業務佈局。2025H1公司礦山機械國內業務逆勢增長，成功打入央國企能源客戶市場；海外業務全面躋身全球高端礦山市場。公司海外製造基地實現全品類產品覆蓋，並持續加密拓展歐洲、非洲、拉美、東南亞等市場網點，德國二期、匈牙利工廠建設加速。核心產品競爭力持續增強，佈局具身智能打開成長空間。截至2025H1，公司已全新開發3款人形機器人，包括1款輪式人形機器人與2款雙足人形機器人，並有數十台進入工廠作業。未來規劃方面，預計自2026年起逐步開啓批量生產並面向市場銷售。公司履帶吊市佔率穩居行業第一，超大噸位全地面起重機等高附加值產品供不應求。中聯重科在人形機器人、工業互聯網等新興領域持續佈局，為公司未來發展開闢了新的增長空間。公司海外持續高增，西歐/澳洲高端+非洲/拉美礦山+東南亞基建；目標五年增長5倍。