在中東地區船隻遭襲後，周三布倫特原油重新升破每桶90美元，歐股承壓走低，美國股指期貨回吐漲幅。美國通脹數據公布前，美債走勢升跌不一。
截至發稿，道指期貨跌0.13%，標普500指數期貨跌0.06%，納指期貨跌0.08%。
MSCI全球指數當日小幅回落，因歐洲股市跌幅擴大，抵消了亞洲市場的上漲，歐洲斯托克600指數下跌1.1%，工業股和國防類公司領跌藍籌指數。德國以工業股為主的DAX指數在周二強勁反彈後，周三下跌1.2%。亞洲方面，日經指數上漲1.7%，韓國Kospi指數上漲1.75%。
股市波動仍在持續，標普500指數期貨下跌0.1%，此前一度上漲0.5%。
布倫特原油上漲逾4%，而前一交易日曾暴跌11%。美元和黃金變化不大。歐洲債券大跌，此前一位央行官員警告稱，這場戰爭可能迫使央行比預期更早加息。
德意志銀行策略師Jim Reid表示：「在出現下一個重大事件之前，市場仍將繼續被圍繞伊朗局勢和石油運輸前景的波動性消息流所驅動。總體而言，市場敘事已經轉向一種謹慎偏樂觀的基調，儘管幾乎沒有跡象表明衝突會很快結束。」
船隻在霍爾木茲海峽遇襲
投資者依然緊張不安，因為中東衝突可能凍結全球能源貿易，並引發價格衝擊，而各國領導人正努力設法應對這一風險。眼下最直接的擔憂是，霍爾木茲海峽何時才能再次恢復安全通行。該海峽是全球石油供應的關鍵咽喉要道，實際上受伊朗控制。
隨着這場衝突進入第二周且仍在持續升級，英國海軍表示，周三有三艘船隻在霍爾木茲海峽和波斯灣遭到襲擊。與此同時，國際能源署（IEA）成員國預計將在周三稍晚決定是否實施史上最大規模的緊急石油儲備釋放。
英國海上貿易行動辦公室（UKMTO）周三表示，伊朗海岸附近有三艘船隻遭到射彈襲擊。這是近期在霍爾木茲海峽或其附近接連發生的一系列事件中的最新一起。UKMTO稱，其中一艘船報告稱，其在霍爾木茲海峽、阿曼以北11海里處遭到射彈擊中，船上起火，船員被迫撤離。
周三上午還報告了另外兩起事件：一艘船在迪拜西北約50海里處遭到射彈襲擊，另一艘船則在阿聯酋海岸附近受損。
UKMTO表示，自2月28日戰爭爆發至3月11日期間，其共收到17起有關在波斯灣、霍爾木茲海峽及阿曼灣一帶航行船隻受影響的事件報告，其中包括13起襲擊報告和4起可疑活動報告。
自美國和以色列於2月28日對伊朗發動空襲以來，穿越這一具有重要戰略意義的霍爾木茲海峽的航運流量幾乎陷入停滯。伊朗則通過打擊試圖通過海峽的船隻進行報復，最近幾天已報告多起相關事件。這條水道是一條狹窄的海上通道，連接波斯灣和阿曼灣。全球通常約有20%的石油和天然氣經由此通行。
另外，法國總統馬克龍辦公室表示，馬克龍將於周三稍晚主持召開G7領導人電話會議，討論由中東衝突引發的能源危機。
中東局勢沒有緩解
法國興業銀行歐洲股票策略主管Roland Kaloyan表示：「未來幾天市場註定還會持續波動，因為中東衝突遠未得到解決。接下來很可能會出現風險偏好和避險情緒交替主導市場的局面。」
由於美國就伊朗戰爭發出的信號相互矛盾，周二油價錄得四年來最大單日跌幅，市場此後一直維持高波動態勢。而隨着特朗普總統警告伊朗不要在霍爾木茲海峽佈設水雷，這場衝突看起來也沒有任何緩和跡象。
私人信貸領域的脆弱性
除中東局勢外，投資者也再次意識到私人信貸領域存在的脆弱性。據《金融時報》報道稱，隨着市場對信貸質量的擔憂升溫，摩根大通下調了貸款價值評估，並收緊了放貸標準，這也打擊了市場情緒。
本周初，由於市場擔憂能源價格可能持續上漲，債券收益率飆升，這進一步加劇了市場對其他一些被認為有過熱風險領域的憂慮，例如私人信貸，尤其是與人工智能大規模部署相關的龐大資金投入。
市場對信貸質量惡化的擔憂不斷升溫，特別是在軟件行業受人工智能衝擊的背景下，這引發了一波來自私人信貸工具的動作，其中包括貝萊德規模達260億美元的HPS企業貸款基金。
美債收益率走高，不過升幅有限，因為油價仍是關鍵驅動因素。除關注通脹數據外，投資者還將留意美國財政部390億美元10年期國債拍賣。根據Tradeweb數據，10年期美債收益率上漲0.8個點子，至4.143%；30年期美債收益率上漲1.1個點子，至4.782%。
歐元區國債收益率也跟隨美債上升。ING分析師Michiel Tukker和Benjamin Schroeder在報告中表示，如果能源價格進一步下跌，歐洲央行加息的可能性將會消失，從而再次拉低兩年期收益率。
美元成為首選避險資產
隨着戰爭進入第二周，美元依然是投資者首選的避險資產。自衝突爆發以來，美元兌一籃子主要貨幣已上漲逾1%；相比之下，作為傳統避險資產的瑞郎下跌1%，黃金則下跌1.5%。
法國興業銀行亞洲股票策略主管兼多資產策略師Frank Benzimra表示：「現在真正的避險資產只有一個，那就是美元。」
他表示：「即便是黃金或美債，這次也沒有扮演特別強的避險角色。美債方面，是因為市場擔憂通脹；黃金方面，則是因為一些投資者可能會賣出黃金獲利，以彌補股市中的部分損失。」
歐元和英鎊走勢乏力，分別幾乎持平於1.1615美元和1.3432美元。日元走弱，美元兌日元上漲0.15%，至158.3。
歐洲央行行長拉加德周二表示，歐洲央行將竭盡所能控制通脹，以避免重演2022年的能源價格衝擊。多位歐洲央行官員已暗示，他們傾向於在採取行動前先觀望局勢發展。
黃金5200盤整
黃金價格在早盤交易中下跌，但仍維持在5200美元附近，因投資者仍在消化圍繞中東衝突釋放出的矛盾信號。
黃金在前一個交易日上漲，受益於美元走軟和油價下跌所帶來的通脹擔憂緩解。不過，澳新銀行分析師表示：「相關事態發展仍在模糊美國降息前景。」 他們稱：「這已經導致投資者持續從黃金ETF中撤出越來越多的資金。」
美國CPI駕到
本交易日來看，在最新就業報告挑戰了「勞動力市場正在趨穩」這一看法之後，交易員正為周三公布的美國通脹數據做準備。市場預計，消費者價格指數（CPI）報告將顯示，剔除波動較大的食品和能源價格後的核心通脹指標上月僅上漲0.2%。這將意味着，在伊朗戰爭爆發、並給通脹前景帶來新的不確定性之前，價格壓力曾一度有所緩解。
德意志銀行分析師在一份報告中稱：「這是一個關鍵數據，因為近期油價衝擊已經推遲了市場對下一次聯儲局降息的預期。」
貝倫貝格銀行多資產策略與研究主管Ulrich Urbahn表示：「即便地緣政治眼下佔據市場焦點，投資者仍希望CPI能夠驗證‘通脹放緩且仍有降息空間’這一敘事，而不是重新引發對頑固性通脹的擔憂。」
對沖基金開始報復性買入軟件股。
在因擔憂 AI 顛覆而經歷了數月的沉重拋壓後，軟件股似乎已經觸底——至少目前如此。
標普500軟件指數剛創下 5 月以來表現最好的一周。備受關注的 iShares 擴容科技軟件板塊 ETF（IGV.US）啱啱錄得 11 個月來最強勁的單周漲幅。
自 2 月 23 日以來，該指數已累計上漲 14%，而此前 Citrini Research 曾以對 AI 未來的反烏托邦式願景引發了市場動盪。
儘管本周的回調使漲幅有所收窄，但由於去年下半年開始的拋售，這些股票目前看起來仍然很便宜。
高盛的一籃子軟件股遠期市盈率為 22 倍，而標準普爾 500 指數為 21 倍。
焦點個股
甲骨文盤前升逾10%，上季業績超預期，CEO駁斥「SaaS末日論」。
耐克盤前漲2%，巴克萊上調其評級至「超配」+獲10億美元信貸額度。
應用材料盤前升逾1%，將與美光及SK海力士合作開發AI存儲芯片。
微博盤前續升逾1%，接入Kimi Claw。
Domo盤前飆漲53.6%，Q4營收增長、每股收益扭虧為盈。
理想汽車盤前漲2.5%，明日盤前發財報 機構前瞻：Q4或成業績觸底拐點。
台積電盤前升逾2%，2月營收按年增22.2%創歷年同期新高。
責任編輯：郭明煜