（來源：半導體前線）
美伊衝突引爆霍爾木茲海峽危機，逐漸對全球芯片產業鏈造成被低估的能源影響。
3月5日，卡塔爾拉斯拉凡天然氣工廠（供應全球約五分之一LNG）宣佈停產、暫停供應。同時，隨着霍爾木茲海峽航運風險上升，用於芯片生產的氦氣等關鍵原材料供應鏈開始出現波動，都將直接影響韓國和中國台灣這兩個地方的供應。
韓國生產全球超半數的存儲芯片，中國台灣生產70%的先進邏輯芯片，而這兩個地方高度依賴卡塔爾液化天然氣（LNG），更重要的是，作為半導體制造所需的核心工業氣體，氦氣也主要提取自液化天然氣（LNG）。
氦氣在是一種被稱為「黃金氣體」的稀有惰性資源，在半導體制造過程中，氦氣憑藉高導熱性在晶圓製造、光刻、刻蝕等流程內承擔控溫保障作用，且截至目前沒有替代品。
目前韓國LNG儲備僅夠支撐不足兩個月，四月初在途船隻卸貨後，若霍爾木茲海峽持續受阻，電力承壓將直接威脅芯片晶圓廠生產。
氦氣存量也不多。韓國國際貿易協會數據顯示，2025年韓國64.7%的氦氣進口來自卡塔爾，為全球最高依賴度。韓國產業通商資源部已緊急啓動調查，評估14種高度依賴中東的半導體材料與設備供應風險。
為避免風險擴大，三星電子和SK海力士等韓國主要芯片企業已對氦氣庫存狀況進行全面檢查。
SK海力士聲明稱，已多元化氦氣供應渠道並確保充足庫存，但未披露具體庫存天數。台積電則表示「目前未預見顯著影響」，但正密切監控局勢。韓國業內人士指出，短期內尋找氦氣的替代供應並不容易。
據波士頓諮詢與半導體產業協會數據，韓國與中國台灣合計佔全球半導體產能36%，任何氦鎖斷供體都將引發連鎖反應。
氦氣顧問Phil Kornblut警告，若卡塔爾設施斷供超過兩周，全球工業氣體供應鏈將面臨系統性重組，若霍爾木茲海峽長期關閉，全球逾25%氦氣無法外運，一旦供應鏈中斷，恢復期或需四至六個月。
業界指出，中東在全球半導體供應鏈中地位舉足輕重，目前影響尚屬有限，但若衝突拖長，或致供應中斷，尤其干擾氦氣與溴等關鍵物資的採購，迫使芯片商調整供應模式。
除了氦氣以外，溴也被視作加重當地半導體行業負擔的潛在風險。據悉，高純度溴化氫（HBr）通常被用於DRAM和NAND閃存製造工藝中的多晶硅蝕刻。
韓國工業部指出，溴是韓國半導體供應鏈高度依賴中東的14項關鍵材料之一，不過，其影響相比氦氣缺乏顯着性，因相關產品可通過其他市場採購。
除原料供應外，能源成本飆升亦威脅半導體業。AI數據中心耗電為一般中心的3至5倍，美國高度仰賴原油，油價上漲將大幅增加營運成本，進而削弱AI基礎建設投資誘因。若能源與原料成本齊揚，AI存儲芯片需求有可能下滑。
韓國廠商尤其備受矚目。三星與SK海力士為全球前兩大內存芯片廠，亦是AI數據中心不可或缺的核心供貨商。
過去九個月，受AI需求推升，內存價格飆漲，三星與SK海力士獲利大漲，但成本壓力與需求疲軟陰影正逐漸籠罩。
有分析師指出，雖然三星與SK海力士已簽訂全年HBM供應合約，短期生產無憂，但中東長期衝突將拖累AI建設，並壓抑未受長約保護的傳統DRAM價格，進而影響企業獲利。若成本上漲、原料短缺與價格走弱同時發生，市場對兩家廠商的高估值或面臨修正壓力。