智通財經APP獲悉，受中東地區持續戰事的影響，油價被不斷推高，通脹擔憂也隨之加劇。在此背景下，投資者於周末來臨前紛紛削減風險敞口。受此影響，日元匯率大幅下挫，跌至2024年以來的最低水平。具體來看，日元兌美元匯率一度下跌0.2%，低至159.69;此前，布倫特原油在經歷了有史以來波動最為劇烈的一周交易後，價格在每桶100美元附近徘徊。與此同時，日本國債市場也表現低迷，10年期日本國債收益率攀升5.5個點子，達到2.235%。

原油價格持續攀升，正給日本帶來愈發沉重的通脹壓力，而日本對中東石油有着高度的依賴。與此同時，據交易員披露，為應對周末伊朗戰爭相關消息可能引發美元在周一跳空高開的風險，對沖基金一直在買入針對一籃子貨幣的短期美元看漲期權進行對沖。

三菱日聯信託銀行紐約分行銷售交易負責人小野寺貴文表示：「倘若伊朗戰爭致使油價和收益率持續維持在高位，美元兌日元匯率可能會逐步向160逼近。而且，日本方面進行實際干預或許面臨較大困難，這意味着美元兌日元匯率有可能繼續上揚。」

日元持續貶值，如今其匯率已愈發逼近日本當局此前曾出手干預以支撐匯率的關鍵水平。不過，策略師們分析指出，鑑於當前伊朗衝突局勢以及美國公布的一系列具有韌性的經濟數據，已從基本面層面推動美元走強，在此情況下，日本當局出手干預匯率的門檻依舊很高。

彭博社策略師馬克·克蘭菲爾德認為，對於日本當局來說，在美國短期國債收益率不斷攀升的當下，若要選擇時機去遏制日元疲軟態勢，這無疑是他們最不願面對的棘手局面。隨着兩年期美國國債收益率突破關鍵上限，且在日本央行即將召開會議、市場普遍預期其將按兵不動的背景下，這進一步為美元的上行增添了強勁動能。

周五，日本財務大臣片山皋月(Satsuki Katayama)向記者透露，日本金融當局正與美國相關方面保持比以往更為緊密的聯繫，同時會避免就貨幣干預一事發表評論。日本官員已明確表示，相較於匯率的具體水平，他們更關注匯率的波動性以及變動速度。

法國農業信貸銀行企業及投資銀行新加坡分行高級策略師戴維·福雷斯特指出：「官員們雖多次威脅要與美國聯合進行貨幣干預，但始終沒有付諸行動，這樣的次數是有限的。」這也解釋了為何日元受到的影響較為有限。「此次官方發出的口頭干預信號力度並不強，因為他們沒有使用那些典型的、警告即將進行干預的措辭。」

上個月，高市早苗在衆議院選舉中取得壓倒性勝利，這一消息曾一度對日元形成支撐。然而，隨後有報道稱，她對進一步加息心存顧慮，並且她提名的兩名日本央行理事均為鴿派人士，受此影響，日元再度面臨下行壓力。