本周（3月9日~3月13日），市場完成了「V」字形態中的右側修復，資金多頭情緒增加，與此同時，熱點繼續輪動，其中，以AI算力細分主線表現突出，一邊是人氣股的批量漲停，一邊是龍頭的繼續創新高，如長飛光纖、亨通光電、德明利等，自低位至今均已實現多倍漲幅。

　　當前，以AI算力為主題的賽道機會仍在進一步擴散，中低位個股持續輪動上漲，下一隻翻倍龍頭很可能已經啓動。

　　覆盤本周的市場看點，相較於石油、資源等高波動主線，一些AI算力的細分賽道繼續表現出了長期趨勢，一些龍頭股走出「穩穩的幸福」。它們涉及液冷、光通信（光纖）、存力（儲存芯片）等多個領域，今天的內容裏，重點跟大家聊一聊其中的光纖與儲存芯片。

　　目前來看，市場對於光纖概念股的關注還處於樂觀情緒階段，本周，長飛光纖、亨通光電、烽火通信、匯源通信以及港股的長飛光纖光纜等均創出新高。值得一提的是，自2024年「9·24」行情以來，長飛光纖股價漲幅已高達10倍，同期，港股長飛光纖光纜最高漲幅則達到了20倍（見圖1），不到兩年的時間，100萬元增值2000萬元。

　　結合產業邏輯來看，市場對光纖主線的關注經過了以下幾個階段，800G/1.6T光互聯需求激增帶動的下游需求爆發期、中游光纜/光纖交付緊張期，市場當前（2026年3月）對算力光纖的炒作正處於新一階段高亢期，即由上游光棒產能瓶頸引發的市場對光棒卡脖子的重新認知階段，且因單模光纖價格大幅上漲引發市場高度關注。

　　除了光纖，同樣受算力擴張帶動的存儲芯片主線也在頻繁製造牛股。AI硬件包括算力、運力、存力等，在算力（GPU等）、運力（光通信/光纖等）之外，作為存力的存儲芯片也是市場的長期佈局主線。德明利（3月13日一度收出「10cm」漲停）、佰維存儲等均在本周創出了新高。普冉股份等則均在走長線多頭行情。

　　當前，市場對存儲芯片的炒作處在由AI需求驅動的景氣度持續上升周期中，在該階段，AI技術的加快迭代升級，對高端存儲芯片（如HBM等）需求急劇上升，市場供需失衡、存儲芯片價格持續上漲刺激產業熱度不斷升溫。

　　無論是算力中的光纖，還是存儲芯片，這種由產業加持、漲價以及技術迭代催生的投資機會正在向更長時間延續，向更廣與更細化的領域擴展。

　　光纖產業鏈迎多重驅動

　　亨通光電等加碼產能擴張

　　什麼是光纖？光纖（Optical Fiber）是一種利用光在玻璃或塑料纖維中全反射原理傳輸信息的通信介質。其核心結構包括光纖、包層、塗覆層。算力產業鏈涵蓋數據生成、傳輸、存儲、計算與應用等環節，光纖通過數據傳輸，直接支撐算力的高效流動與利用。

　　近來，隨着算力需求持續增加，光纖的技術迭代也在不斷推進，如包括空芯光纖（Hollow-core Fiber）、多模光纖（MMF）、特種光纖等多個關鍵方向。整體來看，光纖以高速、低延遲、大容量、低能耗的特性，成為算力產業鏈中不可或缺的基礎設施。

　　從產業鏈角度來看，光纖產業鏈以光纖預製棒為核心，包括原材料、中游製造、下游應用三大環節。上游原材料包括高純石英砂、光纖塗覆材料、特種光纖材料等，相關公司如飛凱材料，目前是國內外重要的光纖塗料供應商之一。其近日披露稱，受益於光纖通信、數據中心等核心應用領域的需求拉動，光纖行業景氣度持續向好，有望帶動公司光纖光纜塗覆材料產品訂單及銷售增長。

　　中游製造端包含光纖預製棒、光纖與光纜等。典型公司如烽火通信，光纖光纜業務是其核心主業，具備「棒-纖-纜」全產業鏈的核心能力，並積極佈局空芯光纖、保偏光纖、耐輻照光纖等新型光纖光纜產品；下游應用則包括AI算力網絡，如數據中心互聯（DCI）、智算中心建設等，此外，還涉及5G/6G網絡、海洋通信、量子通信、低空經濟、工業互聯網等。

　　整體來看，光纖當前既有中長期的產業邏輯加持，也有短期事件驅動。如光纖漲價，永鼎股份表示，當前，受益於全球AI基礎設施投資激增及光纖無人機等帶來的新增量，市場需求旺盛，帶動廠商稼動率持續提升，散纖價格穩步上漲。再如事件驅動，2026年光纖通信大會暨展覽會（OFC）定於3月15日至19日在美國舉行，此類事件也或將對光纖板塊構成刺激。

　　上市公司也在加碼佈局，如亨通光電最新表示，公司AI先進光纖材料研發製造中心擴產項目正在有序推進中；一期擴產項目廠房建設已收官，在設備安裝階段。2025年下半年以來，亨通光電股價出現了多輪上漲，至今已累計上升逾過2倍，近日，公司股價多日觸及歷史新高（見圖4）。

　　寫在最後。作為算力核心產業鏈之一，光纖的行業景氣度正在多重因素刺激下進一步上升，個股的輪動機會很可能會繼續出現，下一隻人氣股「長飛光纖」、亨通光電已經在路上。

　　（文中提及個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）

（文章來源：證券市場周刊）