當地時間周一，備受矚目的英偉達年度GTC開發者大會即將在美國加州聖何塞拉開帷幕，CEO黃仁勳的主題演講歷來被視為AI產業的重要風向標。
對投資者而言，本屆大會最值得關注的，是英偉達戰略重心的從訓練向推理的變化以及其供應鏈佈局的調整。
綜合The Information和The Deep View等媒體信息，本次GTC或將釋放三大關鍵信號：
第一，英偉達可能借助整合Groq技術大舉切入AI推理市場；
第三，機器人物理AI及開源模型生態有望進一步擴展。
發力推理市場，Groq芯片成關鍵抓手
當前AI產業正從「訓練優先」逐步轉向「推理驅動」。在訓練領域，英偉達憑藉GPU建立起牢固的技術與生態優勢；但在推理市場，Cerebras等競爭者正以更高速度、更低成本的方案爭奪份額。
在這一背景下，市場高度關注英偉達的應對策略。據The Information，黃仁勳預計將在大會上宣佈一套融合英偉達與Groq技術的新型芯片系統。其背後，是英偉達在去年底斥資約200億美元獲得Groq技術許可。
Groq開發的芯片被稱為LPU（Language Processing Unit），專門針對推理工作負載進行優化。這也將是英偉達首次將另一家公司的AI處理器直接整合進其服務器機架體系。
供應鏈重構與首批大客戶落定
新系統的製造與商業落地，同樣是資本市場關注的焦點。
據The Information，Groq LPU預計將在今年下半年由三星代工生產。這一安排意義重大，因為這可能成為英偉達服務器芯片首次由台積電以外的代工廠製造，從而打破其長期依賴單一供應商的格局。
不過，據上述媒體援引知情人士透露，這一變化或主要是階段性的。由於下一代LPU需要與英偉達未來AI芯片更緊密整合，後續生產仍可能迴歸台積電。
在需求端，英偉達預計將宣佈OpenAI成為該系統的首批客戶之一。這一芯片系統可能被用於驅動AI代理執行編碼等任務。
底層架構變化與未來技術路線
對關注芯片技術的投資者而言，英偉達-Groq系統的架構設計也透露出潛在的整合挑戰與機會。
據The Information，新機架結構將與現有系統明顯不同：每個機架將搭載256顆Groq芯片。同時，Intel處理器將在系統中負責通信管理。這一設計也暗示，英偉達現有架構尚未與LPU完全融合。
不過，英偉達顯然有更長遠的計劃。據The Information，兩名參與開發的知情人士透露，公司內部正在探索將LPU更深層整合進未來產品路線圖。其中一個方案，是將Groq處理器與下一代Feynman GPU（Rubin架構後繼產品）融合為單芯片，以提升性能並降低整體成本。
物理AI與開源模型生態擴展
除了算力基礎設施，AI應用生態同樣是GTC大會的重要看點。
隨着 「AI摩爾定律」持續推進——算力效率約每四個月翻倍——英偉達在機器人和物理AI領域的佈局備受關注。尤其是在中國人形機器人產業加速發展的背景下，英偉達及其合作伙伴能否在自動駕駛等場景中提供更具成本優勢的解決方案，將成為市場關注焦點。
與此同時，英偉達在開源模型領域也在快速推進。此前公司已發布1200億參數的Nemotron 3 Super模型，並表示將推出參數規模擴大四倍的Nemotron 4 Ultra。模型能力的提升，有望進一步降低企業AI推理成本，並改善整體投資回報率。
本屆GTC釋放的信號，或將在很大程度上影響2026年AI產業格局。