來源：東方財富研究中心
3月20日早盤，A股光模塊概念股集體走強，格利爾大漲24%，源傑科技逼近20cm漲停，成A股歷史上第8只千元股，雲南鍺業封漲停，騰景科技、長光華芯、光庫科技等漲逾10%，新易盛漲9.67%，中際旭創漲8.5%。
市場人士認為，除了隔夜美股光通信板塊大漲的帶動作用，AI算力需求激增倒逼硬件升級，全球產業盛會明確技術路線與量產節奏，外加國內算力網絡政策密集落地，多重利好共同驅動，徹底引爆了板塊情緒。
算力產業鏈迎來密集催化
全球AI算力建設進入高速擴張周期，AI大模型訓練與推理帶來的算力需求呈幾何級增長態勢。
自春節以來，Seedance2.0、OpenClaw的爆火，帶動算力需求加速向上，國內AI模型調用量已超過美國。近期阿里雲、百度雲、騰訊雲的接連提價，也從側面印證了算力需求的持續井噴。
與此同時，科技巨頭持續加碼AI相關資本支出，並紛紛拋出驚人「指引」，英偉達預計到2027年底算力芯片將創收1萬億美元，阿里也目標未來五年雲和AI商業化年收入破千億美元。
有機構預測，2026年將是中國算力需求從「雲端訓練」向「訓練+推理」雙輪驅動轉型的關鍵之年，算力缺口將在更多模態和更廣場景的催化下極速釋放。
在需求端爆發的同時，全球光通信領域重磅大會OFC 2026與英偉達GTC 2026的同步召開，為行業提供了清晰的技術路線與量產確定性。在英偉達GTC大會上，黃仁勳展示了新一代Vera Rubin平台及Rubin Ultra架構，CPO共封裝光學交換機以及與Groq合作的LPU推理系統。OFC大會則釋放出數據中心光互連發展風向：超大規模AI數據中心的瓶頸正從單芯片算力轉向「集群級互連帶寬、能耗和可擴展性」。
此外，政策端也為算力產業提供了強有力支撐。
2026年政府工作報告首次將「算電協同」及「超大規模智算集群」列為新質生產力重點培育的新基建工程，明確加快建設全國一體化算力網絡。工信部同步啓動「毫秒用算」專項行動，要求全光網與高速光傳輸技術全面覆蓋，為高速光模塊提供剛性內需支撐。疊加「東數西算」工程的持續深化落地，一系列政策組合拳，進一步夯實了光通信模塊長期需求的基本面。
機構看好龍頭與技術迭代標的
展望未來，多家券商發布研報，明確看好光通信模塊行業前景。
東吳證券指出，AI訓練與推理集群規模持續擴大，光模塊速率由400G全面邁向800G並加速向1.6T升級，出貨結構向高端規格快速傾斜。高速率產品對貼片精度、耦合穩定性、測試帶寬與一致性要求顯著提升，推動設備向高精度、高自動化、高一致性方向升級。同時，架構由傳統可插拔向CPO/OIO演進，新增先進封裝與一體化測試需求，帶動單位產線設備投資額抬升。需求擴張疊加技術升級，設備端迎來量增+價升的雙重驅動。
中信建投認為，隨着GPU和ASIC的快速升級迭代，算力性能持續提升，同時對於數據傳輸需求也大幅增長。在AI數據中心中，越來越多的客戶傾向於選擇更大帶寬的網絡硬件。帶寬越大，單位bit傳輸的成本更低、功耗更低及尺寸更小。800G光模塊的高增速已經能夠反映出AI對於帶寬迫切的需求。
該機構表示：「我們認為，2026年，800G光模塊需求預計將繼續保持高速增長態勢，而1.6T的出貨規模也將大幅增長，3.2T光模塊的研發也正式開始佈局。」
多隻概念股業績有望高增長
東方財富概念板塊顯示，當前市場共有近80股涉及光通信模塊概念，合計總市值超3.6萬億元，中際旭創、新易盛、東山精密、長飛光纖體量居前。
2026年以來，四分之三光模塊概念股錄得股價上漲，平均漲幅約24%；板塊共走出杭電股份、可川科技、凱格精機、匯綠生態4只翻倍牛股，長飛光纖累計漲幅也接近一倍。
未來增長潛力方面，東方財富Choice數據顯示，根據2家及以上機構預測，多達28只光模塊概念股2026年有望實現40%以上淨利增長，其中，合鍛智能（維權）、劍橋科技今年淨利潤或按年大增逾4倍，長盈通、長光華芯、三安光電預測淨利增幅分別達3.8倍、3倍和2.4倍，長飛光纖、仕佳光子、中際旭創等8股均有望實現業績翻倍增長。
（文章來源：東方財富研究中心）責任編輯：石秀珍 SF183