周四全球股市延續跌勢。由於油氣價格再度飆升，市場對中東戰爭將推高通脹並拖累經濟增長的擔憂進一步加深。與此同時，債券市場也遭遇拋售。
截至發稿，道指期貨跌0.20%，標普500指數期貨跌0.21%，納指期貨跌0.32%。
歐洲股市下跌2%，勢將觸及今年以來最低水平。工業股權重較大的德國DAX指數下跌1.5%。礦業股拖累英國富時100指數下跌1%。法國CAC 40指數下跌1.2%，受基礎材料和奢侈品等對消費敏感板塊拖累。
美國股指期貨小幅走低，標普500指數在上一交易日已回吐本周全部漲幅。
儘管美光科技公布的銷售額好於預期並上調業績指引，其盤前股價仍下跌近5%。Direxion的Jake Behan表示：「對美光來說，這份財報幾乎已經好到不能再好了，而無論好壞，這也抬高了市場對下一季度的門檻。盤後最初的市場反應，大概就是這種預期反映。」
由於市場對聯儲局降息的預期減弱、風險偏好下降，亞洲股市下跌。亞洲股市基準指數下跌2.8%。韓國Kospi指數下跌2.6%；日本日經指數在日本央行如預期按兵不動後收跌3.4%。
石油基礎設施遭精準打擊
此次拋售發生之際，布倫特原油自本輪衝突爆發以來的累計漲幅已擴大至60%以上，在中東一些最重要的能源設施遭到襲擊後，油價攀升至每桶117美元上方。相比之下，美國WTI原油漲勢較為溫和，僅上漲1.4%，因為美國原油與全球其他地區原油之間的價差進一步擴大。歐洲天然氣價格一度飆升35%。
卡塔爾周四凌晨表示，伊朗彈道導彈對拉斯拉凡工業區造成嚴重破壞。該地區擁有重要的液化天然氣樞紐。此次襲擊是對以色列打擊伊朗大型天然氣田南帕爾斯（South Pars）的回應。隨後，伊朗總統警告稱，此事可能引發「失控的後果，其影響範圍可能波及整個世界」。
特朗普總統表示，以色列不會再對南帕爾斯發動進一步襲擊，但他同時威脅稱，如果卡塔爾天然氣設施再次遭到攻擊，美國將「徹底摧毀整個」南帕爾斯氣田。
彭博宏觀策略師 Skylar Montgomery Koning表示：「布倫特原油與WTI價差擴大，凸顯出伊朗衝突的影響將是不均衡的——歐洲和亞洲資產面臨的滯脹衝擊，可能比美國資產更加嚴重。」
荷蘭國際集團分析師表示：「全球天然氣市場面臨的問題，不只是霍爾木茲海峽何時恢復通航，還包括受損設施的修復需要多長時間。」這些設施受損意味着交易員必須將更長時間的供應中斷納入定價，因為相關產能可能會停擺數月。
央行按兵不動
油價上漲已讓全球央行官員更加擔憂價格壓力。英國央行周四以9票讚成、0票反對的投票結果，將基準利率維持在3.75%不變。日本央行周四維持利率不變，此前聯儲局周三也按兵不動，兩家央行都暗示，中東衝突令政策前景變得更加複雜。
摩根士丹利與高盛和巴克萊一道，將降息預期從6月推遲至9月。甚至在聯儲局做出決定之前，交易員們就已經排除了今年降息的預期，倫敦證券交易所編制的數據顯示，聯儲局只會在2027年年中採取溫和舉措。
Julius Baer股票策略主管Mathieu Racheter表示：「今天早晨市場情緒顯然偏向避險，投資者仍在消化地緣政治風險與央行表態構成的‘有毒組合’。就在投資者截至3月還對通脹形勢變得更加放心之際，中東局勢再次升級又重新點燃了市場對滯脹的擔憂。」
美國商業銀行首席經濟學家Bill Adams說：「聯儲局的決定最大的好處是，即使汽油和柴油價格繼續上漲，聯儲局也不會去救經濟。貨幣政策可以減緩增長和通貨膨脹，也可以加速增長和通貨膨脹。但它無法抵消能源供應的衝擊，後者在推高通脹的同時削弱了經濟增長。」
債市遭大幅拋售
歐洲和亞洲政府債券收益率大幅攀升。交易員進一步確認歐洲央行今年將加息兩次的押注，目前也傾向於認為英國央行會採取類似行動。歐洲央行和英國央行都將於今天晚些時候公布利率決定，此前瑞士和瑞典央行已維持利率不變。
英國兩年期國債收益率上升14個點子，至4.24%，為2025年3月以來最高水平。德國同期限國債收益率上升7個點子，至2.50%。美國兩年期國債收益率報3.81%，上漲4個點子。
美國國債收益率也同步上升。根據Tradeweb數據，美國10年期國債收益率上漲2.8個點子，至4.281%。2年期美債收益率上漲6.2個點子，至3.804%；10年期收益率上漲2.2個點子，至4.277%；30年期收益率上漲1.1個點子，至4.892%。
美元上漲，反映出油價再度飆升。衡量美元兌一籃子貨幣表現的美元指數DXY上漲0.1%，至100.208。丹斯克銀行的Filip Andersson在報告中表示：「我們強調，全球能源價格上漲和全球金融條件收緊，都會成為支撐廣義美元的因素。」
日元下跌0.4%，交易員正警惕日元兌美元是否會跌破160關口。
瑞士銀行 J． Safra Sarasin股票策略師Wolf von Rotberg表示：「中東能源基礎設施遭受不斷升級的襲擊，正提高全球石油和天然氣供應受到長期影響的風險。在局勢升級勢頭被打破、油價重新恢復正常之前，當前市場情緒不太可能發生改變。」
黃金失守4700
黃金下跌2.2%，跌幅超過100美元，一度失守4，700美元。KCM Trade首席市場分析師Tim Waterer表示：「儘管地緣政治風險仍然高企，但在強勢美元和高油價環境下，黃金持續承壓。市場波動加劇也導致部分黃金頭寸被平倉，以彌補其他資產的追加保證金需求。」
Waterer表示：「市場對美國即將降息的預期一直是推動金價上漲的關鍵支柱，但油價飆升削弱了對貨幣寬鬆的希望，這在某種程度上動搖了金價的基礎。」
聯儲局周三強調更高能源價格將推升通脹的風險。荷蘭國際集團分析師表示：「油價上漲是由於中東局勢再次升級，市場越來越多地計入能源供應和航運路線中斷的風險。雖然地緣政治緊張通常會支撐避險需求，但更高能源成本帶來的通脹影響正對黃金構成壓力。」
小摩直懟聯儲局：別想糊弄市場，通脹終將衝擊就業。
摩根大通資產管理公司全球固定收益主管Bob Michele表示，面對油價飆升與中東衝突引發的地緣政治風險加劇，聯儲局向市場傳遞出「不必恐慌」的信號。
他稱自己對這一說法並不買賬：「通脹終究會受到實質性影響，最終勞動力市場也難以倖免。」
Michele還指出，聯儲局主席鮑威爾是否會在5月任期結束後留任仍是市場關注的焦點。「我個人認為，他會留任至中期選舉之後」，即便屆時鮑威爾不再擔任主席，「他的留任也能帶來市場穩定」。
大摩跟進高盛、巴克萊，預計聯儲局年內首次降息推遲至9月。
摩根士丹利加入高盛與巴克萊的行列，將聯儲局下一次降息預期從6月推遲至9月。這家華爾街投行目前預計，聯儲局將在9月和12月各降息25個點子，修正了此前6月、9月各降息一次的預測。
摩根士丹利策略師在報告中稱：「聯儲局態度謹慎意味着降息推遲。我們觀點的主要風險在於，降息會更晚到來，甚至根本不會到來」，「但另一方面，油價第二輪飆升可能導致經濟活動與勞動力市場走弱，進而促使降息。」
技術分析師警告：美股瀕臨變盤！一旦跌破臨界線，將再跌10%。
標普500指數周三下跌1.4%，這是自2024年以來最糟糕的聯儲局決議日表現，打破了連續兩天的漲勢，收於6624.70點，略高於其6615.70點的200日移動均線。
BTIG董事總經理兼首席市場技術分析師Jonathan Krinsky表示，這是自去年10月以來標普500指數第三次測試6600點水平。如果周四股市下跌，標普500指數可能跌破這一關鍵支撐位。
他表示：「我們對其能守住支撐位沒什麼信心。」他補充稱，這種技術形態意味着標普500指數現在有相當大的可能性會一路跌回6000點，意味着還有10%下跌空間。
焦點個股
銀礦股盤前走低，赫克拉礦業公司股價下跌4.9%，柯爾礦業公司股價下跌5.7%，銀冠金屬下跌5.1%，奮進白銀下跌6.4%。
存儲概念股盤前集體下跌，美光科技跌超4%，閃迪跌近4%，西部數據跌超2%，希捷科技跌超1%。美光科技Q2財季營收增近兩倍，但高額支出計劃引擔憂。
RIVIAN盤前上漲近10%，Uber宣佈作為無人駕駛出租車合作協議的一部分，將向該公司投資至多12.5億美元。
Nebius盤前跌超2%，可轉債發行規模擴大至40億美元。
DLocal盤前漲5.6%，Q4業績增長+宣佈3億美元回購。
艾利科技盤前升逾4%，Elliott據稱持有其大量股份。
折扣零售商Five Below盤前升逾8%，Q4業績出色+26Q1指引超預期。
再鼎醫藥盤前續跌2%，摩通下調目標價至32美元。
阿里巴巴盤前跌4.9%，第三財季營收2848.4億元，按年增2%。
小鵬汽車盤前漲近2%，第二代VLA正式開啓推送。
Q4業績增長亮眼，向上融科盤前升逾4%。
責任編輯：郭明煜