英偉達的網絡業務已悄然成為公司第二大收入來源，僅次於計算業務。上一財季，該業務營收達110億美元，按年增長267%，全年營收超310億美元。分析師指出，英偉達單季度的網絡業務營收，已經超過了老牌網絡巨頭思科全年的網絡業務預估。

當市場的目光緊盯英偉達的AI芯片時，黃仁勳早已悄然打造出一個價值數百億美元的「第二支柱」。這項在2020年通過戰略收購佈局的數據中心網絡業務，如今已成為英偉達最賺錢、增長最快的部門之一。

在短短几年內，旨在連接數據中心的網絡業務已成長為英偉達僅次於計算業務的第二大收入驅動力。根據英偉達最新財報，該部門上一財季營收達到110億美元，按年暴增267%，全年營收更是超過310億美元。

這一驚人的增長速度和規模，直接重塑了網絡設備市場的競爭格局。Zacks投資研究高級股票策略師Kevin Cook指出，英偉達單季度的網絡業務營收，已經超過了老牌網絡巨頭思科（Cisco）全年的網絡業務預估。

「AI工廠」的基石

英偉達網絡業務的爆發，直接受益於AI處理需求的激增。該部門的技術矩陣包括連接數據中心機架上GPU的NVLink、網內計算平台InfiniBand Switches、AI網絡以太網平台Spectrum-X，以及共封裝光學交換機等。

這些技術組合在一起，構成了構建「AI工廠」（專門用於訓練AI模型的數據中心）所需的所有基礎設施。

英偉達網絡業務高級副總裁Kevin Deierling表示：「人們通常認為網絡只是‘我有一台打印機，需要連接它’。但黃仁勳在收購我們的第一天就說，數據中心是新的計算單元。網絡不僅僅是在計算節點之間移動少量數據，它實際上是基礎。」

70億美元收購的遠見

這項龐大業務的起點，是英偉達在2020年以70億美元收購的以色列網絡公司Mellanox。Deierling正是通過這次收購加入英偉達的。

起初，Deierling並不完全理解黃仁勳為何在當時買下Mellanox，但他現在明白了。擁有網絡業務，使得英偉達能夠將GPU與最匹配的網絡技術打包銷售。

「當黃仁勳在2020年收購Mellanox時，他看到了這是讓GPU成為完整解決方案的缺失拼圖，」分析師Cook表示。

除了技術領先，英偉達網絡業務的成功還歸功於其獨特的商業模式。Deierling指出，英偉達僅將這些技術作為全棧解決方案出售，而不是單獨出售組件，並且通過合作伙伴推向市場。

「我想不出還有哪家公司具備我們這樣的全棧能力，」Deierling說。「我們構建了完整的計算堆棧、完全集成的堆棧，然後通過所有合作伙伴推向市場。」

在3月16日的Nvidia GTC技術大會上，英偉達進一步鞏固了這一優勢，推出了包括Rubin平台（包含六款新芯片）、Inference Context Memory Storage平台以及更高效的Spectrum-X Ethernet Photonics交換機等一系列網絡系統更新。

「網絡不再是連接打印機或其他慢速I/O設備的外部設備，」Deierling強調。「它是計算機的基礎。過去，計算機內部有背板。今天，網絡就是AI工廠的背板，它極其重要。」