金吾財訊 | 華泰證券表示，據新華財經3月11日報道，近日自然資源部、國家林草局聯合發布38號文《關於進一步做好自然資源要素保障的通知》，以「控增量、強存量、優供給、保民生」為核心，通過增存掛鉤硬約束、新增用地用途嚴控、審批效率提升等舉措，完成土地供給側制度性重構，是2026年政府工作報告「控增量、去庫存、優供給」定調在土地端的落地。13日發布的「十五五」規劃綱要中，也提出促進土地供應與存量住房、人口變動等相協調。該機構認為供地邏輯的改變，意味着房企存量盤活、資源整合與長期運營能力更具備競爭力，有望推動行業格局重塑進程進一步加速。該機構指，38號文重構土地供給底層邏輯，具備存量盤活能力與核心城市佈局的房企及配套服務商將迎來長期發展機遇。重點推薦：1、兼具「好信用、好城市、好產品」的「三好」地產股，尤其是在上海有優質儲備的房企；2、依靠運營能力在市場調整中掌握現金流生命線的房企；3、受益於香港市場復甦的香港本地房企；4、受益於穩健現金流、具備派息優勢的物管企業。