【解剖大盤】
港股依舊比較穩，今天反彈了0.61%，A股也在持續冰點之下頑強反擊尾市拉紅。
昨天的突傳消息被證實了，伊朗總統佩澤希齊揚當地時間18日凌晨發表正式聲明：拉里賈尼遇襲身亡。內塔尼亞胡表示，巴斯基民兵指揮官蘇萊曼尼也已被打死。他還說，連日來的軍事行動正在削弱伊朗，後續會有更多「驚喜」。
現在的情況已經很清楚，伊朗能否持續反擊在於內部因素，內部被滲透成篩子是致命的問題，另外，其通信只能通過最原始的方式展開，就導致其中任何環節出問題就會被斬首，到最後一旦缺乏有威望的人來統一領導，內部就會出現問題，美以現在期待的就是通過清除高層達到內部瓦解的方式來取得最終的勝利。估計內塔尼亞胡戰略重點就是各種「斬首」行動為主。
接下來，就看伊朗內部是否能穩住，核心高層不能再被接二連三被擊殺。如果依舊穩定，報復行動會更加猛烈，霍爾木茲海峽會持續封鎖，航運還會緊張，中遠海能(01138)今天再漲近8%。昨日提到的赤峰黃金(06693)再升逾7%。
3月18日，外交部發言人林劍主持例行記者會。有記者提問，美國總統特朗普已確認推遲訪華行程，他說與中方會晤將在大約五到六周後舉行。他提到中方對此表示接受。請問中方對這一時間安排是否認可？此外，鑑於此舉為雙方準備元首會晤贏得了更多時間，中方是否會藉此機會，推動兩國領導人在會晤時展開更具實質性的探討？對此，林劍表示：「元首外交對中美關係發揮着不可替代的戰略引領作用，中美雙方將繼續就特朗普總統訪華事保持溝通。」
據報道，特朗普表示，他不需要別的國家來參與護航霍爾木茲海峽，潛台詞就是不想讓別人分一杯羹，就想自己單獨拿下控制權。如果控制住了這條生命線，那麼無疑是扼住了全球經濟的命脈，不聽話的就別想通過。會用什麼招數來控制是美國眼下最大的問題。比如說先把沿岸的堅固的導彈陣地給清除，再派地面部隊實施佔領等等，大家不妨後續看看。但即便控制了，也有一個問題，這是公共海域，誰也無權單獨控制，而伊朗目前的做法只是針對美國及其盟友，法理上也說得過去。
對於潛在的單邊控制航道行為，市場普遍認為這將打破現有的全球貿易秩序，可能導致能源溢價飆升，加劇全球經濟復甦的不確定性風險。關於霍爾木茲海峽安全形勢，外交部發言人毛寧此前在例行記者會上應詢表示，維護霍爾木茲海峽及周邊地區的安全穩定符合國際社會的共同利益。
回到市場，昨日灰頭土臉，毫無生氣，今天科技股又捲土重來，據韓國方面18日消息，由超過6.6萬名韓國三星電子工會成員參與表決的投票結果顯示，93.1%的工會成員讚成罷工。若無重大變化，三星電子工會成員將於5月21日至6月7日全面罷工。三星電子作為全球重要的存儲芯片製造商，一旦發生罷工，將進一步加劇相關產業供應鏈的緊張。
另外，存儲巨頭美光市值首次突破5000億美元大關，創下歷史新高。相關個股兆易創新(03986)升逾11%，昨日板塊聚焦提到的鴻騰精密(06088)升逾12%。上海復旦(01385)漲11%，瀾起科技(06809)、劍橋科技(06166)、ASMPT(00522)升逾8%。每一次長飛光纖(06869)都不會落下，今天升逾11%。注意有個利空：股東長江通信擬減持不超0.12%股份。
大模型也在助推，內媒報道，MiniMax(00100)今天(18日)發布新一代Agent旗艦大模型M2.7，首次展示「模型自我進化」路徑。據介紹，該模型通過構建Agent Harness體系，深度參與自身訓練與優化流程，在部分研發場景中可承擔30%至50%的工作量，並在內部評測集上實現約30%的效果提升。漲近20%；另一個智譜(02513)近期宣佈推出面向OpenClaw龍蝦場景的基座模型GLM-5-Turbo，也是2025年以來智譜首個閉源模型，同時上調新模型API價格20%，系智譜近期第二次漲價。今天升逾19%。
大模型不斷推進，直接提升雲服務的價格，阿里雲官宣上調AI算力與存儲等產品價格，AI算力及存儲產品最高漲幅達34%，其中算力卡產品上漲5%-34%，文件存儲產品CPFS上漲約30%。阿里雲MaaS業務百鍊在今年1-3月創下歷史最高增速，並持續向Token業務傾斜資源，雲服務龍頭智通3月金股的金山雲(03896)直接大升逾18%；AIDC概念的萬國數據-SW(09698)大升逾15%，新意網集團(01686)升逾6%。
AIDC建設帶動配套設備需求，機構測算2025-2028年美國AI需求帶來的電力容量需求期間CAGR約55%，未來三年累計需求超150GW，帶來大量電力需求，配套設備迎來機遇，而北美目前缺電問題凸顯，自建電源成為大趨勢，燃氣輪機成為AIDC主電源優先解。東方電氣(01072)已從加拿大客戶獲得20台50MW燃氣輪機發電機組的里程碑式訂單，單價為2億元人民幣，毛利率達40-50%，今天升逾11%。
威勝控股(03393)又接到海外訂單：公告集團旗下巴西全資附屬公司成功拿下巴西頂尖電力集團CEMIG的核心設備供貨合約。威勝能源巴西將作為唯一指定供貨商，為CEMIG提供智能電網核心設備重合器，總金額高達1.38億巴西雷亞爾，摺合港元約2.06億元，全部設備將在未來兩年內按計劃分批交付落地。公司擬於3月26日出年報，預計25年綜合純利約10億-10.6億元，按年增長約42%至50%。今天升逾9%。
中國團隊實現再生胰島微創移植也是大件事，表明中國在創新藥領域實現大的突破。相關做微創手術器械的微創醫療(00853)升逾4%、糖尿病免疫抑制劑榮昌生物-B(09995)升逾7%。其它創新藥均有不同程度上漲。
聯儲局主席鮑威爾今晚將迎來其主席任內的倒數第二場聯儲局議息會議。市場共識是面對着中東戰事引發的高度不確定性，聯儲局本周將只能選擇按兵不動。重點觀察FOMC是否在會後聲明中提及伊朗衝突，以及地緣政治格局下對美國經濟帶來的不確定性，尤其是對通脹的看法，還有點陣圖的情況。
【板塊聚焦】
記者近日走訪多個品牌門店了解到，受上游內存漲價暴漲影響，此前市場傳聞的「手機漲價」預期開始落地，除了已經發布調價聲明的OPPO、vivo等，其他品牌也有漲價計劃或預期。總體來看，各品牌的低端機漲價幅度在200-500元不等，新款的高端機型漲價幅度則在1000元左右，但部分低端機價格未漲。
業內人士向財聯社記者表示，部分低端機目前的漲價幅度不及成本漲幅，以中低端產品為主的廠商處境仍然艱難，短期或將面臨虧損。存儲芯片價格暴漲之下，手機廠商們一方面改變備貨策略，一方面將戰略重點轉向了高單價產品；而上游的零部件廠商已開始將資源向可穿戴、家居等其他對存儲需求較小的產線轉移。
主要品種：富智康集團(02038)、高偉電子(01415)、丘鈦科技(01478)、瑞聲科技(02018)。
【個股掘金】
大族數控(03200)：PCB產業鏈高景氣向上 在手訂單充足
英偉達計劃在新的芯片架構中引入LPU方案，標誌着AI算力市場從「通用計算」向「專用推理」的範式轉移。公司預計2025年全年歸母淨利7.85-8.85億(+160.64%-193.84%)；扣非淨利7.8-8.8億(+271%-319%)。
點評：大族數控是全球PCB專用設備龍頭，2024年全球PCB設備市佔率6.5%，連續16年CPCA中國設備第一。鑽孔設備國內市佔率超30%，激光鑽孔超35%；覆蓋全球PCB百強80%客戶。高端替代加速，公司AI服務器高多層板領域國內市佔率超40%，價格僅為進口設備60%。鑽孔全球領先，機械鑽孔精度±15μm；CO₂激光鑽孔突破35μm極限孔徑；UV激光實現25μm精密加工。交付優勢：大規模產能+完善供應鏈，交付周期顯著短於歐美日廠商。
全球化佈局：公司東南亞設子公司/服務中心，2024年海外營收佔比13%，受益產能外遷。泰國/越南PCB擴產，公司本地化服務搶佔增量市場。公司已與下游主流廠商開展合作驗證，與多數廠商完成送樣，部分廠商驗證進程推進較快，其中M9方案配套的激光鑽機已通過英偉達認證，該產品預計2026年實現批量發貨。公司目前在手訂單充足，正有序生產和交付中。AI算力基建加碼，全球PCB設備龍頭迎發展機遇。