（來源：財經林妹妹）
一頓分析猛如虎，升跌全看TLP。果然昨天在我發文前川普TACO了。
美東時間上午7點剛過，特朗普就在Truth Social上發帖稱，其已指示暫停對伊朗發電廠和能源基礎設施的一切軍事打擊，為期五天。他給出的理由是：美伊雙方進行了「富有成效的對話，旨在徹底、全面地解決我們的敵對狀態」。原油期貨應聲大跌，最低跌超10%。
2025年5月23日，特朗普在社交媒體發文稱，建議自6月1日起對歐盟徵收高達50%的關稅，引發全球金融市場劇烈波動，美國經歷「股債匯」三殺。然而劇情在25日晚間出現反轉，特朗普稱應歐盟主席請求，同意將50%關稅的實施推遲至7月9日，隨後美國股債匯齊漲。
2025年10月10日，特朗普在社交平台表示，美國計劃自11月1日起對中國商品徵收額外的100% 關稅，並對關鍵軟件實施出口管制。但在10月12日，特朗普又發文稱「不要擔心中國，一切都會好起來的」，釋放出緩和信號，美股股指期貨隨後開盤上漲。
類似的例子還有不少，也算是特朗普的日常操作了，此舉被大家稱為TACO，用來概括特朗普政府「先強硬威脅，後妥協退讓」的行為模式，並被列為2025年基金圈年度熱詞。其核心邏輯是押注市場因政策威脅出現短期恐慌下跌後，會隨着政策妥協而反彈，從而進行套利。
現在是談沒談不知道，反正炮彈也沒少打，不過金融市場倒是迎來了短暫興奮：美股反彈，原油暴跌，金銀回血，今天A股一波三折後也實現了反彈，但是各位老闆賬戶昨天扣費後全部退回了麼？今天雖然反彈了，但是成交量縮減不少，漲幅還不到跌幅的一半，還是只能等待老頭徹底消停不亂髮推，中東迴歸正常大資金纔有重新做多的勇氣吧。
雖然最近確實有一些好消息，例如在有伊拉克的幾百萬桶原油的大型油輪成功地通過了霍爾木茲海峽，比如以色列也透露了一些消息，說懂王計劃4月9日前結束對伊朗戰爭。但是依舊無法打消市場對於海峽封鎖的擔憂情緒。消息看，美軍已向中東地區增派地面部隊，包括第31海軍陸戰隊遠征隊約2000人搭乘兩棲戰艦預計於3月27日抵達，以及第11海軍陸戰隊遠征隊約2200人從聖迭戈啓程，目標可能還是奪取伊朗石油出口樞紐哈爾克島。
哈爾克島位於波斯灣西北部，距離伊朗海岸大約25公里，長約6公里、寬約3公里，島上設施暴露度極高，南部集中分佈着數十個儲油罐，長長的碼頭延伸至深水區，兩側停靠着超級油輪。海底管道將該碼頭與伊朗幾大油田連通，是伊朗最大原油出口基地，伊朗90%的原油都從這裏出口。一旦失守對伊朗是重大打擊。伊朗曾經表示如果美國和以色列攻擊伊朗在波斯灣的任何島嶼，伊朗將「放棄所有剋制」，屆時戰事發展成什麼樣子都沒法預測。
我估計臨近周末市場可能又會開始擔心起潛在的地面部隊下場的黑天鵝事件，所以大家後續兩天還是需要謹慎一些。但就像我昨天分析的，這輪衝擊對A股來說，有點類似去年4月那輪，走勢也有點類似，在這個位置上，越向下短期的安全邊際反而越高，至於後續能不能向去年修復並再創出新高，還是要結合外圍的變化來看。
方向看，最近不少頭部公司公布了年報後表現不錯，而接下來就是一季報和年報發布密集期，可謂是機會與風險並存，一些業績確定性比較高的方向雖然會相對強勢，但也要擔心業績不及預期的風險，按照以往經驗可能更穩妥的選擇是等業績公告後再去篩選。