AI算力爆發，美國電力供應缺口擴大，電源需求大增，CSP廠商下場自建電源，首選燃氣輪機、其次為光儲，中國企業將受益於美國電源建設高景氣。

據國際能源署報告，到2030年，全球數據中心的電力需求將達到約945太瓦時。需求端持續增長的同時，供給端緊張格局凸顯。燃氣輪機憑藉快速響應、高功率適配性、較低發電成本和高可靠性成為AIDC主電源優先解。

智通財經APP獲悉，中信建投研報稱，缺電仍是全年主線，堅定看好燃機產業鏈。

根據中信建投測算，2028年全球燃機需求將超120GW，預計全球燃機供給約90GW，缺口持續擴大，繼續看好燃機產業鏈以及船改燃等趨勢。

燃機產業鏈港股：

東方電氣(01072)：北美缺電給東方電氣帶來自主燃機出口發達國家機遇，供需缺口之大足以支撐本輪30年一遇的燃機周期下中國燃機開始進入全球供應。花旗發布研報稱，因取得關鍵戰略突破，東方電氣已從加拿大客戶獲得20台50MW燃氣輪機發電機組的里程碑式訂單，單價為2億元人民幣，毛利率達40-50%。報告指，基於預期燃氣輪機發電機組收入，將東方電氣2026-2027財年淨利潤預測上調14-21%。以2026年港股22倍市盈率及A股26倍市盈率計算，於全球燃氣輪機行業中具吸引力。

哈爾濱電氣(01133)：哈爾濱電氣發布正面盈利預告，預期公司2025財年實現歸屬母公司所有者的淨利潤約人民幣26.5億元，較2024年同期的16.86億元大幅提升，主要原因是2025財年營業收入較2024年同期有所增長，產品盈利能力進一步提高。