3月23日，美伊衝突推動布倫特原油價格突破110美元/桶，全球避險情緒與通脹情緒同步升溫，硬科技方向明顯承壓。全「芯」佈局芯片產業的科創芯片ETF華寶（589190）場內價格收跌4.79%，創上市以來新低。板塊個股跌多漲少，中芯國際、海光信息、芯原股份跌超4%，寒武紀、瀾起科技跌逾5%。
產業消息方面，阿里巴巴達摩院明日將發布重要芯片產品，或直指今年爆發的AI Agent算力需求。公開信息顯示，3月24日，達摩院將在上海舉行一年一度的2026玄鐵RISC-V生態大會。行業內首款服務器級RISC-VCPU在去年的生態大會上發布。
國產算力已迎來芯片性能、生態、產能全面突破。需求端：作為國內AI算力需求最大來源，互聯網大廠資本開支在2025年保持高增的基礎上，預計2026年在訓練及推理需求高景氣背景下仍將繼續攀升；供給端：寒武紀、海光信息等為代表的國產芯片廠商在單卡性能上加速追趕英偉達。同時，國產芯片廠通過兼容CUDA及自研兩種方式構建生態，逐漸突破CUDA生態壁壘。
此外，存儲芯片方面，需求爆發+供給剛性，疊加三星電子工會罷工風波，存儲芯片超級周期有望持續。國金證券指出，「AI技術革命+全球產能重構+國產替代突破」三重共振，國產存儲芯片產業鏈或稱為這輪周期的最大贏家。*
站在當下，銀河證券指出，板塊雖受宏觀事件影響回調，但行業基本面未發生根本性逆轉，國產化替代趨勢加速，板塊長期價值有所支撐，行業高景氣度的長期邏輯仍有較強的確定性。*
佈局芯片產業「超級周期」，優選20CM高彈品種！公開資料顯示，科創芯片ETF華寶（589190）及其聯接基金（A類021224 C類021225）被動跟蹤上證科創板芯片指數，囊括50只涉及半導體材料和設備、芯片設計、芯片製造、芯片封裝和測試的硬科技標的，在全鏈佈局芯片產業的同時，在集成電路、半導體設備等核心領域權重佔比超90%，硬科技含量高、技術壁壘強。
數據顯示，截至2025年末，上證科創板芯片指數基日以來年化收益率達17.93%，顯著優於科創創業半導體、國證芯片、中證全指半導體等同類指數表現，同時最大回撤更小，風險收益比更好。
數據來源：滬深交易所等。科創芯片ETF華寶被動跟蹤上證科創板芯片指數，該指數基日為2019.12.31，發布日期為2022.6.13，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。上證科創板芯片指數近5個完整年度升跌幅為2021年 6.87%，2022年 -33.69%，2023年 7.26%，2024年 34.52%，2025年 61.33%，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。
機構觀點來源：國金證券20260108《一年漲18倍！存儲芯片的「超級周期」為何如此瘋狂？》；銀河證券20260316《半導體行業周點評丨板塊內部分化，電子化學品表現優異》。
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責任編輯：楊紅卜