3月24日，今年美股開局震盪不定、前景難料，唯有一條交易主線始終表現堅挺：做多存儲芯片與數據存儲板塊。

儘管近期有所回調，閃迪(SNDK.US)、西部數據(WDC.US)、希捷科技(STX.US)等企業仍躋身2026年標普500指數漲幅前列，延續了2025年的強勢表現。人工智能(AI)領域的鉅額投入，使得數據中心所需的存儲芯片與組件需求持續爆棚、供不應求。

Tortoise Capital高級投資組合經理Rob Thummel表示：「基礎設施纔是當下的核心賽道。」 該公司旗下AI基礎設施ETF持有西部數據、希捷、閃迪及美光科技(MU.US)的股票。

這一板塊的強勢表現，與美股「七巨頭」形成鮮明反差。後者今年全線下跌，相關指數累計跌幅達10%。而隨着各大AI雲廠商對存儲產品需求激增，相關企業手握極強定價權，這意味着，過去圍繞該行業周期性特徵的傳統投資邏輯或許需要重新審視。

Thummel指出，這類個股恰好契合當下華爾街熱捧的「重資產、低淘汰」(HALO)投資主線。

「被拋售的是大型科技巨頭，它們表現不佳;而資金涌入的方向，正是基礎設施、存儲芯片與數據存儲板塊。」

上周，存儲芯片龍頭美光科技發布遠超預期的業績展望，為這一投資邏輯提供了有力佐證——AI領域的持續投入，讓本輪行業景氣周期規模更大、持續時間或遠超以往。即便市場對激進投入AI的企業、可能被技術顛覆的公司，乃至英偉達(NVDA.US)等長期龍頭心存疑慮，也無礙存儲板塊成為資金寵兒。

路博邁高級半導體行業分析師Jamie Zakalik認為：「存儲板塊正呈現出前所未有的增長潛力，同時伴隨着巨大的定價能力。雖說‘安全’一詞未必貼切，但相較於AI產業鏈其他環節，這類企業的投資確定性明顯更高。」

閃迪堪稱近兩年標普500的頭號牛股，自2025年2月上市以來漲幅已超1850%;西部數據、希捷均位列標普500漲幅前二十。美光雖因上周財報引發市場對其激進擴產計劃的擔憂，股價回落12%，但2026年全年仍大漲42%，躋身漲幅前二十五。

對比來看，標普500今年累計下跌3.9%，科技權重更高的納斯達克100指數下跌4.2%，費城半導體指數僅上漲9.7%。

當然，存儲芯片價格上漲核心源於供應短缺。該行業歷來受供需失衡困擾：價格走高引發產能擴張，一旦需求走弱，便會觸發價格暴跌。

Allspring Global investments股票投資主管Ann Miletti表示：「目前供應仍在追趕需求，這一矛盾終將解決，本質只是時間問題。」

不過，隨着超大規模廠商持續斥資建設新數據中心，投資者認為該板塊仍有進一步上漲空間。

Zakalik稱：「當前看多存儲芯片的邏輯十分充分。AI市場與傳統硬件的存儲需求截然不同，此次需求增長更具結構性，或許本輪周期真的不一樣。」

英偉達CEO黃仁勳的表態更是提振信心。他上周表示，未來數年公司AI芯片銷售額有望突破萬億美元，這意味着AI領域投入持續加碼，將長期支撐高需求，對存儲板塊投資者而言無疑是重大利好。

Tortoise Capital的Thummel坦言：「只要雲廠商資本開支與AI新應用持續落地，存儲板塊就仍有上漲空間。黃仁勳點明瞭AI產業的核心需求，而存儲正是其中關鍵一環。」