FX168財經報社(北美)訊 中東局勢持續惡化，全球金融市場周五（3月20日）再度遭遇重壓。隨着美國和以色列與伊朗之間的衝突看不到緩和跡象，投資者對能源供應中斷、油價飆升和通脹捲土重來的擔憂迅速升溫，美股三大股指集體大跌，小盤股更率先跌入技術性修正區間。國際油價則在伊拉克宣佈外國公司運營油田遭遇不可抗力後進一步上衝，布倫特原油收於每桶112美元上方，市場避險與恐慌情緒同步升溫。
周五，美國股市全線走低，且尾盤跌勢明顯加劇。道瓊斯工業平均指數下跌443.96點，跌幅0.96%，報45577.47點；標普500指數下跌1.51%，收於6506.48點；納斯達克綜合指數下跌2.01%，報21647.61點。小盤股代表羅素2000指數跌幅超過2%，並正式進入修正區間，即較此前高點回落逾10%。與此同時，道指和納指也已逼近修正邊緣。
（來源：FX168）
此次市場下跌的背景，是中東衝突再度升級。隔夜，伊朗與以色列繼續相互發動襲擊，伊朗同時對波斯灣地區能源設施發起新一輪打擊。美國媒體援引官員消息稱，五角大樓正向中東增派數千名海軍陸戰隊人員，另有報道稱，美方正在為向伊朗派遣地面部隊進行「重度準備」。這些消息迅速加劇市場對地區局勢進一步軍事化的擔憂。#伊朗危機追蹤#
到了美股下午交易時段，市場拋售進一步擴大。路透報道稱，伊拉克已宣佈外國公司運營的全部油田遭遇不可抗力。消息傳出後，投資者對中東原油供應鏈中斷的擔憂迅速升溫，股市與能源市場同步劇烈波動。
市場人士指出，如果衝突升級至更廣泛的地面軍事介入，未來數周全球市場都可能維持在「高油價、高汽油價格、對中東能源設施 headlines 高度敏感」的交易環境中。而目前來看，股票市場對這一風險事件的定價仍可能並不充分，後續不排除還有進一步下行空間。
油價衝破112美元，能源風險繼續升溫
國際油價周五再度攀升。布倫特原油期貨上漲3.26%，收於每桶112.19美元；美國WTI原油上漲2.27%，收報98.32美元。布油本周累計上漲近9%，再度刷新近期高位。
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推動油價上行的核心因素，仍是中東能源供應面臨的持續威脅。伊拉克方面表示，宣佈不可抗力的原因在於原油已無法通過霍爾木茲海峽順利運輸。由於伊朗方面持續發動攻擊，霍爾木茲海峽的油輪通行量明顯下滑。與此同時，科威特兩座煉油廠也在周四遭到無人機襲擊，令市場對於海灣地區能源設施安全的擔憂進一步加劇。
油價上行不僅加大了全球通脹反彈的壓力，也直接衝擊市場對貨幣政策的判斷。隨着能源成本再度飆升，投資者開始重新評估未來降息路徑，擔心主要央行可能被迫在更長時間內維持高利率立場。
通脹擔憂回潮，美債收益率上行壓制股市
除了地緣風險本身，周五市場還受到另一項重要因素衝擊，那就是通脹預期再度抬頭。投資者擔憂，在原油大幅上漲背景下，聯儲局降息空間將被進一步壓縮，甚至短期內降息預期可能徹底落空。這一判斷推動美國國債收益率走高，進一步打壓股票市場估值，尤其是對利率敏感的科技成長股。
從盤面來看，周五的拋售呈現明顯的普跌特徵。大約五分之四的標普500成分股下跌，顯示賣壓並非侷限於少數板塊，而是覆蓋了整個市場。公用事業板塊跌幅居前，單日下跌超過3.5%；房地產和信息技術板塊也均跌超2%。此前領升本輪牛市的科技龍頭亦遭遇明顯回吐，英偉達與特斯拉雙雙下跌約3%。
市場分析認為，在當前高度不確定的環境下，指數出現10%左右的調整並不罕見。相較之下，標普500由於成分更廣、結構更分散，因此跌勢暫時相對溫和，但這並不意味着市場已經脫離風險。恰恰相反，這更多反映出當前投資者仍處於高度觀望與謹慎狀態。
美股邁向四連跌，小盤股率先進入修正
從周線表現來看，美國主要股指連續第四周收跌。標普500雖然相較其他指數表現略有韌性，但也已較近期高點下跌7.3%。道指本周跌幅接近2%，並有望錄得自2023年以來最長周線連跌。進入3月以來，道指累計跌幅已接近6%，若這一走勢維持下去，將創下自2022年以來最大單月跌幅。納指較10月29日的收盤高點下跌超過10%，即將確認進入回調區間。
小盤股的壓力則更為明顯。羅素2000指數周五正式跌入修正區間，顯示市場對經濟敏感型資產的風險偏好正在快速降溫。這也意味着，投資者已不再僅僅擔憂短期戰爭衝擊，而是在逐步重新評估未來增長、盈利和孖展環境。
機構仍強調長期配置，但建議分散風險
儘管短期市場波動加劇，部分大型機構仍未徹底轉向悲觀。瑞銀全球財富管理在最新報告中維持對年底前股票市場表現的樂觀看法，認為長期投資者不應試圖通過短線擇時應對地緣政治事件，因為歷史經驗表明，這類操作往往並不成功。
不過，該機構同時強調，當前環境下應更加註重分散配置，包括控制單一市場和單一行業集中度，增加高質量債券、廣泛商品、黃金及另類資產的配置，並適度增加對沖工具，以應對未來可能持續出現的劇烈波動。
在個股和行業層面，隨着油價走高，不同行業的成本敏感度也成為市場新的關注焦點。部分機構指出，消費必需品板塊中，高度依賴石化原料、樹脂和塑料包裝的美容、個護及部分飲料企業，面臨更大的成本上行壓力，而菸草等對油價依賴度較低的細分領域，相對更具防禦屬性。