3月20日晚間，中信銀行（601998.SH/00998.HK）正式披露2025年年度報告。面對宏觀經濟承壓、行業息差持續收窄的複雜經營環境，該行全年經營保持穩中有進，歸母淨利潤首次突破700億元大關，總資產正式邁過10萬億元門檻，資產質量延續優化趨勢，非息收入與零售業務結構持續改善，同時推出史上力度最大的現金派息方案。

　　年報數據顯示，2025年中信銀行實現營業收入2124.75億元，按年下降0.55%；歸母淨利潤706.18億元，按年增長2.98%，淨利潤規模保持行業前列。

　　圖源：中信銀行2025年年報截圖

　　據時代財經梳理，在行業盈利普遍承壓的背景下，中信銀行盈利能夠維持正增長，主要得益於成本管控與信用減值計提減少。2025年，中信銀行產生業務及管理費671.59億元，按年下降3.24%；信用及其他資產減值損失581.72億元，按年下降4.81%，減值壓力有所緩解，為盈利增長提供支撐。

　　規模指標的歷史性突破，成為本次年報的一大亮點。截至2025年末，中信銀行總資產達10.13萬億元，按年增長6.28%，正式躋身「10萬億級銀行」行列。從資產負債結構來看，該行負債基本盤保持穩定，其中貸款及墊款總額5.86萬億元，按年增長2.48%；客戶存款總額6.05萬億元，按年增長4.69%。

　　針對中信銀行跨入「10萬億級」行列後的發展方向，南開大學金融學教授田利輝向時代財經表示，已跨入十萬億門檻的股份行，其發展邏輯必須從「規模驅動」徹底轉向「質量驅動」。未來的核心任務不再是資產擴張，而是依託其全國性網絡和綜合牌照，在財富管理、投資銀行、金融科技等高附加值領域構築堅實的護城河，成為真正的綜合金融服務商。「這意味着，比拼的將不再是資產負債表的大小，而是專業能力、客戶體驗和資本回報率(ROE)的深度。」

　　資產質量方面，中信銀行呈現對公改善、零售承壓的結構分化。截至2025年末，該行不良貸款率為1.15%，較上年微降0.01個百分點；但不良貸款餘額較上年增加7.31億元，不良生成仍在延續。同時，撥備覆蓋率203.61%，較上年下降5.82個百分點，風險緩衝空間小幅收窄。

　　具體分項目而言，中信銀行2025年公司貸款不良率由1.27%降至1.09%，製造業、租賃商務等領域資產質量改善明顯；但個人貸款不良率由1.25%升至1.32%，其中個人消費貸款不良率按年上升0.66個百分點至2.80%，信用卡不良率2.62%，按年上升0.12個百分點，零售資產受居民還款能力影響壓力加大。

　　值得注意的是，2025年中信銀行資本充足水平全線回落，資本補充壓力上升。截至2025年末，該行核心一級資本充足率為9.48%、一級資本充足率為10.90%、資本充足率為12.80%，分別較上年末下降0.24、0.36、0.56個百分點，雖滿足監管要求，但後續仍可能面臨資本補充需求。

　　息差收窄是2025年銀行業面臨的共性壓力，中信銀行也未能例外。年報顯示，2025年該行淨息差為1.63%，按年收窄0.14個百分點；淨利差為1.60%，按年收窄0.11個百分點。此外，受生息資產收益率下行幅度大於負債成本降幅的影響，該行2025年利息淨收入按年下降1.51%，這或也是營業收入小幅下滑的直接原因。

　　面對息差收窄帶來的壓力，中信銀行積極發力中間業務，持續優化收入結構，非息收入成為支撐盈利的重要力量。2025年，中信銀行實現非利息淨收入680.06億元，按年增長1.55%，佔營業收入比重提升至32.0%。其中，手續費及佣金淨收入327.72億元，按年增長5.58%，理財業務手續費按年大增45.17%，代理業務、託管業務、結算清算手續費均實現穩步增長；不過，銀行卡手續費按年下降10.26%，非息收入穩定性仍有待增強。

　　股東回報方面，中信銀行2025年力度再創新高。根據年報披露的2025年度利潤分配預案，中信銀行擬每10股派發現金股息1.93元（含稅），年度現金派息總額107.40億元；疊加中期已派發的104.61億元現金股息，全年合計派現212.01億元，即每10股累計派現3.81元，現金派息佔歸屬於普通股股東淨利潤比例達31.75%，派息金額與派息比例均刷新歷史紀錄，在股份行中具備較強吸引力。

（文章來源：時代財經）