智通財經APP獲悉，隨着市場對日本央行近期加息的預期升溫，日本兩年期國債收益率攀升至1996年以來最高水平，五年期國債收益率則創下歷史新高。數據顯示，對貨幣政策預期敏感的兩年期國債收益率周四上漲1.5個點子至1.32%，超過了上月觸及的1.31%的前期高點;五年期國債收益率一度上漲2.5個點子至1.74%，為2000年該期限債券推出以來的最高水平。

此前，隨着中東戰爭爆發後市場消化油價驅動的通脹衝擊，全球債券市場遭遇廣泛拋售。各國央行對持續價格壓力的警告推高了短期債券收益率。

三井住友日興證券外匯和利率策略師Rinto Maruyama表示：「這是市場為應對日本通脹上升而定價日本央行加息的結果。我認為油價上漲提高了預期的終端利率。」

隔夜指數掉期顯示，交易員預計4月加息的可能性為64%，6月加息的可能性為89%。油價上漲也在打壓日元，日元正逼近1美元兌160日元的關鍵水平。

日本央行行長植田和男在上周政策會議後保留了4月加息的可能性。植田和男表示，儘管目前因市場波動和風險情緒惡化而保持警惕，但若潛在通脹趨勢得以維持，即便經濟面臨暫時性壓力也不排除加息可能。

與此同時，日本最大的工會組織Rengo報告稱，平均工資漲幅連續第三年超過5%。根據Rengo周一發布的初步統計，該聯合會下屬工會目前已與僱主達成平均5.26%的加薪協議。這一數字略低於去年初報的5.46%，但基本工資漲幅平均為3.85%，高於去年同期的3.84%。此前工人們要求的總體加薪幅度為5.94%。這表明通脹壓力預計將持續存在，或將促使央行在未來數月內進一步加息。

日本政府已承諾提供補貼，將汽油價格控制在每升170日元左右，並從2025財年預算儲備中撥出8000億日元。雖然這些措施可能緩解家庭負擔，但也凸顯了政策權衡，因為財政支持有可能使日本央行的緊縮路徑複雜化。

安盛投資管理公司高級固定收益策略師Ryutaro Kimura表示：「越來越多的人認為，高市早苗政府通過補貼抑制能源價格的做法是錯誤的，對日本央行提前加息的預期正在增強。」