金吾財訊 | 摩根大通行業評論指出，當前地緣政治緊張局勢正對全球汽車行業構成成本壓力，但風電與化學品等領域顯現結構性機遇。在風電領域，維斯塔斯預計2026年第一季度設備訂單達5.0吉瓦，營收為38億歐元，調整後息稅前利潤為7700萬歐元；鑑於中東衝突可能影響其成本轉嫁能力，該行將維斯塔斯2026年及2027年調整後息稅前利潤率預測各下調10個點子，分別至7.0%和7.8%，同時將2026年調整後息稅前利潤預測下調2%。

汽車行業受伊朗衝突影響，面臨原材料價格上漲、供應鏈中斷及因油價攀升導致的需求減弱三重挑戰，但人形機器人成為行業新焦點，主要汽車製造商正進行測試並可能在中長期涉足該製造領域。歐洲化學品行業需求回暖，專業投資者對巴斯夫、贏創、布倫泰格及IMCD等上游周期性化學品公司轉為看漲，潛在的第二季度共識盈利預測上調幅度可能巨大。

中國金屬市場方面，過去兩周銅庫存加速減少5.5萬噸，中國買盤支撐倫敦金屬交易所銅價持穩於每噸約12,000美元；自動駕駛領域，小馬智行報告首次實現季度盈利，截至12月的三個月淨收入達7550萬美元。主要風險在於地緣政治衝突若持續，可能進一步擾亂供應鏈並推高成本，但能源價格上漲亦為風電等清潔能源的中長期需求提供了支撐。