3月30日，招商銀行年度業績說明會在香港如期舉行。
在100分鐘的交流環節中，董事長繆建民、行長王良等高管脫稿答疑，直面市場關切，回應了15個線下線上提問。
過去一年，招行實現營業收入3375.3億元、淨利潤1511.3億元，繼2022年後再次實現「雙增長」。與此同時，息差收窄、內需不足等壓力也在報表中持續顯現。
談及2026年及未來數年的經營展望，繆建民用「周期一致、邊際向好、優勢仍在」高度概括。他指出，當前銀行業仍處於下行周期，面臨的挑戰較大。
年報致辭中，「抵禦周期波動」「穿越周期」被重點提及。而在交流環節，繆建民合計11次提到「護城河」，勾勒出招行應對周期的基本姿態：把力氣花在修築自身壁壘上。
「‘十五五’時期，董事會對招行提出的要求是守正創新、深化轉型、加快‘四化’步伐，使招行在周期中始終跑贏大市。」他表示。
「零售再出發、對公再超越」
繆建民認為，「護城河」即核心競爭力。「守正創新，就是要始終堅持走專業化、市場化的道路，並通過創新鞏固招行競爭優勢，形成差異化競爭能力。」
在2月初出席招行2026年工作會議時，繆建民提到，要聚焦重點、穿越周期，保持淨息差、大財富管理、資產質量、智能化「四個領先」優勢。
此次業績發布會上，他進一步闡述瞭如何「聚焦重點」：
一是在低利率周期，將穩息差放在更加突出的位置，保持息差的行業領先水平；
二是鍛長板、補短板，增強資產配置能力，保持大財富管理的優勢；
三是重點關注信貸資產的定價和風險管理，保持資產質量的始終優良；
四是推動風險加權資產合理增長，優化資產配置，保持較高的資本充足水平。
而保持淨息差領先優勢，關鍵在於「零售再出發、對公再超越」。這一表述在招行2025年年報中首次出現，引發外界關注。
「‘零售再出發’的核心要求聚焦三點：資產要提質、負債要鞏固、財富管理要上新台階。其中，未來零售業務的重要突破口是財富管理。」繆建民稱。
王良表示，招行於2004年開始實施零售銀行戰略轉型，通過20多年的持續努力，零售已經成為招行的體系化優勢，營收、利潤貢獻均超過50%。
「近年來，我們積極做大客群規模、完善產品線、升級服務模式、構建朋友生態圈、防範風險，零售體系化能力全面提升，保持對全行的壓艙石作用。」他指出。
王良也強調，目前零售遇到了新挑戰，但通過四大板塊均衡發展策略、區域發展戰略、加快「四化轉型」，使招行業務和收入結構更可持續發展的同時，要繼續鞏固零售體系化優勢。
其中，信貸資產方面，要發揮零售信貸資產小額分散、定價收益較高、資本消耗少等優勢，積極做好零售信貸業務發展。
財富管理業務方面，一是要根據客戶需求的變化，全面佈局、升級產品線；二是線上線下相結合，提升客戶經理對零售客戶，尤其是高淨值客戶的服務能力。
「打造行業內第一家智能銀行」
「銀行業的分化未來在兩個領域，一個是經營，另一個在技術領域。在經營方面，招行已經形成了較強的核心競爭力，下一步要在技術領域打造‘護城河’。」繆建民認為。
業績發布會上，招行明確，將加快「打造行業內第一家智能銀行」。
該目標於2023年底被首次提出。繆建民彼時調研提出，未來的世界分為智能、非智能兩個世界，沒有智能就會被淘汰，要通過人工智能提升招行未來的競爭能力。
此後，招行積極佈局大模型應用，並在2025年基礎大模型成熟度有較好進展的情況下，於年中提出「AI First」戰略。
「我們對全行員工的工作進行了一次全面梳理，識別出1588個獨立工作項，按大模型可發揮作用及量化標準分為高價值、中價值、低價值三類。」招行首席信息官周天虹稱。
據透露，截至去年底，前述高、中價值工作項落地比例達到69%，低價值工作項達到39%，累計落地856個大模型應用場景。
周天虹表示，招行計劃在今年實現高、中價值工作項全面落地，並加快低價值工作項落地，推動重要業務流程端到端改進。
他同時指出，大模型應用本質上是一種概率應用。「從招行經驗看，一個大模型應用通常需完成6次迭代纔可實際投產。」
「通過優化大模型工程體系，去年以來，招行已將應用迭代周期從2024年平均32天縮短至2025年的8天，效率提升至原來的四分之一，大幅加速應用落地。」周天虹表示。
此次年報中，招行也首次披露，日均Tokens吞吐量較2024年增長10.1倍。最新數據則是，該行日均Tokens吞吐量達260億，居行業領先水平。
周天虹總結認為，大模型應用已在招行全面發揮作用，尤其在提質和提效方面。按照該行新一輪數字金融發展規劃，接下來五年，打造智能銀行將是核心工作。
繆建民也補充說明，打造智能銀行是通過優化資源配置來加大人工智能投入。「招行不是從一張白紙開始，我們每年金融科技都有大量投資。從投入產出的角度講，對招行影響不大。」
（文章來源：券商中國）