Anthropic新模型"Mythos"因涉及"網絡安全"能力躍升的表述，引發網絡安全板塊盤集體拋售，但伯恩斯坦研究隨即發出澄清：投資者誤讀了這一信息，這既不代表Anthropic進軍網絡安全軟件市場，也不會動搖AI對該行業的結構性順風。

據《財富》雜誌上周五報道，Anthropic即將發布的"Mythos"模型承諾在軟件編碼、學術推理及網絡安全測試中取得"大幅更高的分數"。這一措辭隨即觸發市場拋售，Cloudflare等伯恩斯坦覆蓋的大多數網絡安全標的跌幅達5%至7%。

伯恩斯坦分析師當日迅速回應，指出"Mythos"的網絡安全相關內容，實質上是對代碼安全能力的例行強化，以及Anthropic主動防範產品被惡意利用的舉措，兩者均與網絡安全軟件行業不構成競爭關係，也不會削弱AI為該行業帶來的需求驅動邏輯。

伯恩斯坦在報告中明確表示，維持旗下覆蓋所有網絡安全公司的評級、目標價及財務預測不變。

市場恐慌從何而來

《財富》雜誌的報道中，"網絡安全"能力的躍升措辭成為此次拋售的直接導火索。

投資者將其解讀為兩種潛在威脅：一是Anthropic直接介入網絡安全軟件市場，與現有廠商形成競爭；二是AI模型能力增強可能壓低網絡威脅烈度，進而削弱對傳統安全工具的需求。

伯恩斯坦分析師形容，投資者"就像時鐘一樣準時"，一旦出現網絡安全能力階躍性提升的表述，便會大規模拋售相關軟件股票。

Mythos真正在做什麼：代碼安全與防濫用

伯恩斯坦將"Mythos"的網絡安全相關內容拆解為兩個層面。

第一是代碼安全能力的提升。分析師認為，這屬於產品的基本衛生標準，也是市場對Anthropic產品的基線預期，並不會限制其他大多數網絡安全工具的價值。

他們此前已指出，軟件漏洞在安全入侵事件中的佔比相對有限，受Claude代碼安全功能直接衝擊的廠商範圍同樣受限。

第二是防範產品被濫用。這也是此次發布更為核心的邏輯所在。網絡安全行業已有充分記錄，Claude在遭到破解後，可被威脅行為者用於識別軟件漏洞，並快速構建針對性惡意軟件，其速度往往超過軟件廠商或用戶完成補丁修復的速度。

此外，攻擊者還可能利用破解手段劫持企業內部基於Anthropic構建的Agent，實施橫向移動、賬戶接管和數據滲漏。

伯恩斯坦指出，應對上述風險並非Anthropic的新議題，該公司此前已持續討論並採取主動防護措施，此次發布是對既有方向的深化，而非戰略轉向。

網絡安全的AI順風依然完好

分析師從兩個維度駁斥了"AI順風受損"的判斷。

其一，Anthropic只是大語言模型市場中的一家提供商。市場上存在大量長尾LLM廠商，並非所有廠商都會像Anthropic那樣積極推進防濫用機制。

更關鍵的是，已有開源LLM在缺乏監管的情況下廣泛流通——即便其能力不及Claude，仍可被威脅行為者有效用於構建惡意軟件或釣魚攻擊。

伯恩斯坦提醒，即便在當前沒有這些工具的情況下，攻擊者依然持續得手，意味着工具質量並不需要很高，便足以為攻擊者提供額外的攻擊槓桿。

其二，網絡安全板塊的AI上行空間，很大程度上來自新型安全解決方案的湧現，而非僅僅依賴於現有工具的需求強化。

分析師指出，在本周的RSA大會上，幾乎所有展位都聚焦於Agentic SOC（智能安全運營中心）、Agent身份安全、Agent數據安全等新興方向。

這些市場機遇不會因Anthropic強化產品安全而受到影響。加之大多數企業對大語言模型將保持技術中立，多Agent保護方案的需求將持續存在。