來源：WEMONEY研究室

2025年，六大國有銀行實現營收、歸母淨利潤全員雙增，農業銀行以3.18%的淨利潤增速連續領跑。

　　2025年，六大國有銀行迎來了較為亮眼的成績單。

　　2025年六大行全員實現營收、歸母淨利潤「雙增長」——六大行營業收入合計達3.6萬億元，按年增長2.34%；歸母淨利潤合計1.42萬億元，按年增長1.65%，相當於日賺39.03億元。

　　在淨息差整體承壓的背景下，非利息收入成為支撐營收增長的核心引擎——中國銀行以33.06%的非息收入佔比位居國有行第一，多家銀行的投資收益、代理業務收入實現兩位數增長。

　　資產規模方面，六大行資產合計突破220萬億元大關，達220.48萬億元，按年增長10.42%，增速顯著跑贏行業平均水平。工商銀行以53.48萬億元成為全球首家資產規模突破50萬億元的銀行；農業銀行、建設銀行資產規模分別達48.78萬億元、45.63萬億元，均站上40萬億元新台階。

　　與此同時，房地產貸款總額較上年減少7300億元，個人貸款不良率有所抬頭，但整體資產質量保持穩健。在金融科技領域，六大行全年投入超1300億元，AI大模型已從「輔助工具」升級為驅動業務前台的「生產力引擎」，在信貸審批、風險管控、智能客服等場景實現規模化落地。

　　營收、淨利全員雙增

　　農行歸母淨利增速第一

　　2025年，六大國有行營收增速全部為正，這在近年來（2022年以來）尚屬首次。

　　具體來看，工商銀行以8382.70億元的營收規模繼續穩居首位，按年增長2.00%；建設銀行、農業銀行分別實現營收7610.49億元、7253.06億元，按年增長1.88%、2.08%；中國銀行實現營收6583.10億元，以4.48%的營收增速領跑國有行；交通銀行、郵儲銀行分別實現營收2650.71億元、3557.28億元，按年增長2.02%、1.99%。

　　2025年，六大國有行淨息差仍然承壓。2025年，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行和郵儲銀行的淨息差分別為1.28%、1.28%、1.26%、1.34%、1.20%和1.66%，分別較上年下降14個點子、14個點子、14個點子、17個點子、7個點子和21個點子。

　　在歸母淨利潤方面，工商銀行以3685.62億元繼續居首，按年增長0.74%；建設銀行實現3389.06億元，按年增長0.99%；農業銀行實現2910.41億元，按年增長3.18%，增速連續多年領跑國有行；中國銀行、交通銀行分別實現2430.21億元、956.22億元，按年增長2.18%、2.18%。郵儲銀行實現874.04億元，按年增長1.07%。

　　在業績穩健增長的基礎上，2025年六大行延續了高比例派息傳統，全年現金派息總額合計達到4274.23億元，較2024年增加68億元，二度站上4200億元的台階。截至4月7日收盤，六大國有行的動態股息率基本在3.5%—4.6%之間。

　　從資產規模看，2025年六大行合計資產達220.48萬億元，按年增長10.42%，增速顯著高於銀行業平均水平。工商銀行成為全球首家資產突破50萬億元的銀行，年末總資產達53.48萬億元，按年增長9.5%；農業銀行、建設銀行資產規模分別達48.78萬億元、45.63萬億元，增速分別達12.83%、12.47%，兩家銀行實現了兩位數的資產擴張。

　　非息收入成營收增長「勝負手」

　　中行33.06%營收佔比排名第一

　　2025年，六大行最引人矚目的結構性變化，莫過於非息收入的大幅躍升。

　　在淨息差集體收窄的背景下，六大行利息淨收入合計2.67萬億元，在營收中的比重從上一年的77%降至約74%，下降了近3個百分點。除交通銀行利息淨收入按年微增1.91%外，其餘五家均有不同程度下滑。

　　而非利息淨收入增速卻全部實現正增長，成為支撐營收增長的核心引擎。中國銀行實現非利息收入2176.05億元，按年增長20.12%，佔營收的比重達33.06%。

　　據年報顯示，在中國銀行非利息收入中，手續費及佣金淨收入為822.37億元，按年增長7.37%（主要是代理業務手續費增長26.67%），增速保持穩健。其他非利息收入1353.68億元，按年增長達29.46%。拆分來看，投資淨收益532.95億元，按年增長28.57%；匯兌收益225.17億元，按年增長78.34%；其他業務收入（貴金屬銷售收入）629.55億元，按年增長20.95%。

　　農業銀行的非利息收入為1557.12億元，佔營收的比重為21.47%。其中，手續費及佣金收入為880.85億元，按年增長16.6%；其他非利息收入676.27億元，按年增長24.55%。

　　在手續費及佣金收入中，代理業務收入304.64億元，按年高增87.8%，主要是農行深入推進財富管理業務轉型，理財和代銷基金收入增加所致。在其他非利息收入中，投資收益429.73億元，按年增長38%；公允價值變動收益98.37億元，按年增長23.09%。其他業務收入99.78億元，按年增長25.62%（主要是保險業務和租賃業務等）。

　　郵儲銀行的非利息收入為741.08億元，佔營收的比重為20.83%。其中，手續費及佣金淨收入293.65億元，按年增長16.15%；其他非利息淨收入447.43億元，按年增長19.73%。

　　在手續費及佣金收入中，理財業務手續費收入53.73億元，按年增長35.99%；投資銀行業務手續費收入45.96億元，按年增加12.78億元，增長38.52%。其他非利息淨收入中，投資收益443.87億元，按年增長39.96%，佔營收的12.48%。公允價值變動收益和其他業務收入均下滑，分別下滑89.32%、56.27%。

　　此外，建設銀行的非利息收入為1882.75億元，按年增長17.47%，佔營收比重升至24.74%；工商銀行的非利息收入為2031.44億元，按年增長10.17%，佔營收的比重升至24.33%；交通銀行的非利息收入為919.96億元，按年增長2.22%，佔營收的比重為34.71%。

　　值得一提的是，建設銀行的投資收益491.44億元，按年大增129.18%；工商銀行的投資收益為632.86億元，按年增長54.6%。

　　整體來看，在淨息差持續收窄的2025年，六大行非利息收入全面提速，成為支撐營收增長的核心引擎。投資收益、資產管理收入、代理業務收入及貴金屬等多元板塊表現亮眼，推動非息收入佔比顯著提升。

　　六大行不良率「五降一升」

　　整體房地產貸款減少7300億元

　　2025年，六大行資產質量整體保持穩健，但內部出現新的分化信號。

　　從不良貸款率看，五家銀行實現了下降。工商銀行、建設銀行不良率均是1.31%，均按年下降0.03個百分點；農業銀行不良率1.27%，按年下降0.03個百分點；中國銀行不良率1.23%，按年下降0.02個百分點；交通銀行不良率1.28%，按年下降0.03個百分點。

　　唯一例外的是郵儲銀行。該行不良率由2024年的0.90%上升至0.95%，雖然不良率有所上升，但仍是六大行中唯一一家不良率低於1%的銀行。

　　從不良貸款結構來看，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行和郵儲銀行的個人貸款不良率分別為1.58%、1.34%、1.10%、1.19%、1.58%和1.42%，公司貸款不良率分別為1.36%、1.37%、1.22%、1.53%、1.19%和0.54%。

　　從個人貸款不良情況來看，主要是信用卡、個人消費貸款及個人經營貸款不良率較高，如工行的信用卡透支的不良率達到了4.61%，個人消費貸款的不良率也達到了2.58%，個人經營貸款不良率達到了1.82%。

　　在撥備覆蓋率方面，六大行呈現「五降一升」——僅交通銀行撥備覆蓋率實現增長，其他五家均有不同程度的下降。農業銀行、建設銀行、郵儲銀行、工商銀行和中國銀行分別為292.55%、233.15%、227.94%、213.6%和200.37%，分別較上年下降7.06個百分點、0.45個百分點、58.21個百分點、1.31個百分點和0.23個百分點。交通銀行的撥備覆蓋率為208.38%，較上年增加6.44個百分點。

　　由此來看，農行的撥備覆蓋率最高，達到292.55%，中行的撥備覆蓋率最低，為200.37%，而郵儲銀行的撥備覆蓋率降幅最大，達到58.21個百分點。

　　從六大國有銀行的房地產貸款（包括公司貸款和個人貸款）來看，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行分別為69635.08億元、57366.51億元、60910.02億元、70468.23億元、19577.26億元和27211.59億元，合計30.52萬億元。

　　整體較上年減少7300億元。其中，工、農、中、建、交五大行的房地產貸款均按年減少，郵儲銀行有所增加。2025年末，郵儲銀行的房地產貸款較上年增加304.23億元。

　　截至2025年末，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行和郵儲銀行的房地產貸款佔比分別為22.83%、21.18%、26.02%、25.42%、21.46%和28.20%，其中，個人住房貸款佔比分別為19.26%、17.78%、26.02%、21.84%、15.81%和24.60%。

　　對公貸款撐起增長大旗

　　「五篇大文章」各顯神通

　　2025年，對公貸款成為六大行信貸擴張的絕對主力。在零售貸款普遍承壓的背景下，六大行公司貸款總額合計約74.6萬億元，按年增長超10%，貢獻了全年新增貸款的絕大部分。

　　各家銀行在「五篇大文章」——科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融的落地上，呈現出鮮明的差異化側重。

　　工商銀行以18.8萬億元的對公貸款餘額繼續領跑，建設銀行約18.56萬億元（含票據，境內公司類貸款增速8.70%），農業銀行17.44萬億元（增速9.22%）。在增速方面，郵儲銀行以17.09%的增速位居六大行首位，公司貸款總量突破4.27萬億元；中國銀行對公貸款按年增長12.66%，位列第二；交通銀行對公貸款（含票據）增速8.4%。

　　對公業務已成為2025年銀行穩規模、穩利息收入的「壓艙石」。

　　科技金融是2025年競爭最激烈的賽道。工商銀行科技貸款餘額突破6萬億元，按年增長19.9%，專精特新「小巨人」有貸戶覆蓋率超50%；建設銀行科技貸款餘額5.25萬億元，按年增長18.91%；農業銀行科技貸款4.7萬億元，增速20.1%。

　　中國銀行科技貸款餘額4.82萬億元，佔對公貸款比重超過三分之一，居主要同業首位，增速18.78%；交通銀行科技型中小企業貸款增速高達36.29%，「專精特新」中小企業貸款增速21.02%。郵儲銀行年報未單獨披露科技貸款餘額，但其對公貸款整體高增，科技金融作為「五篇大文章」之一亦在積極推進中。

　　綠色貸款方面，工商銀行綠色貸款餘額超6.7萬億元，規模穩居同業第一，按年增長19.4%；建設銀行綠色貸款按年增長20.54%，餘額約6萬億元；中國銀行綠色貸款餘額4.96萬億元，增速也保持兩位數。農業銀行、郵儲銀行和交通銀行同樣實現兩位數增長。六大行綠色貸款合計超過23萬億元，投向集中於清潔能源、節能環保、基礎設施綠色升級等領域。

　　農業銀行普惠貸款餘額4.35萬億元，新增7499億元，餘額、增量及普惠小微有貸客戶數均居可比同業首位；工商銀行普惠貸款餘額3.6萬億元，按年增長22.8%；建設銀行普惠貸款餘額3.83萬億元，按年增長12.37%，民營經濟貸款餘額6.72萬億元；中國銀行普惠型小微企業貸款增長超21%；交通銀行普惠小微貸款增幅20.76%。

　　養老金融方面，建設銀行表現突出，養老產業貸款按年增速達53.06%；中國銀行養老產業貸款實現兩位數增長；工商銀行、農業銀行則更多聚焦於養老金託管、個人養老金賬戶開立及適老網點改造。交通銀行金融科技投入佔營收比達5.78%，為六大行最高。

　　AI大模型

　　從「錦上添花」到「驅動增長」

　　如果說2024年是AI大模型在銀行落地的「元年」，那麼2025年就是「大規模應用」的關鍵之年。

　　2025年，六大行金融科技投入合計超過1300億元，較2024年的1254.59億元進一步增長。工商銀行以285.88億元的投入領跑，連續五年超200億元；建設銀行投入267.22億元；農業銀行投入256.47億元；中國銀行投入250.01億元；交通銀行投入123.42億元，按年增長6.81%，佔營業收入5.78%，佔比為六大行最高；郵儲銀行投入117.91億元。

　　科技人才隊伍建設同步推進。截至2025年末，交通銀行金融科技人員佔比達9.99%，居六大行之首；工商銀行金融科技人員佔比達9.8%；建設銀行數字金融類人員30085人，佔比7.95%；中國銀行科技與數字化運行管理人員19987人，佔比6.37%。

　　投入的背後是應用層面質的飛躍。工商銀行實施「領航AI+行動」計劃，千億參數金融大模型「工銀智湧」已在30餘個業務領域落地500餘個場景，承擔的工作量相當於4.2萬人每年。該行還推出業內首個信貸AI智能體矩陣「智貸通」，實現智能化信息捕捉與風險分析，企業級智能風控平台已應用於全部境內分行及130多個風控決策場景。

　　建設銀行大模型技術已規模化賦能398個場景，授信審批實現全流程AI化，其打造的「授信審批全流程AI應用」可在1分鐘內生成包含五大模塊的評級審查意見初稿，自動撰寫十餘頁審查意見，合規審查意見單自動化生成比例超90%，上線以來已生成超十萬份評級審查意見單。

　　農業銀行打造「農銀智+」平台，以嵌入式、助手式、智能體AI賦能業務經營、風險管理和客戶服務。在「三農」領域，推出「智慧畜牧貸」，通過智能耳標、視頻監控、AI點數等技術手段實現活體資產抵押的智慧監管。截至2025年末，「農銀e貸」餘額達6.8萬億元，較上年末增長18.7%，AI賦能有效帶動了線上經營規模提升。

　　中國銀行大模型應用場景從2024年的10餘個增至100餘個，構建BOCAI大模型能力平台，部署DeepSeek-R1、Qwen3等系列大模型，累計部署智能化助手400餘個，在信貸、營銷、運營、辦公、客服、科技等重點領域實現深度賦能。

　　交通銀行發布《交通銀行「人工智能+」行動方案（2025—2027年）》，搭建千卡異構算力集群和千億級大模型算法矩陣，累計部署超2500個智能體助手。對公開戶辦理時長壓降一半以上。線上直營消費貸餘額淨增按年增長92.72%，線上線下協同經營個人經營貸餘額淨增118.02億元。

　　郵儲銀行「郵智」大模型適配吸收多款主流大模型，基於千卡國產芯片建成AI算力資源池，啓動國內金融行業首個國產超節點智算集群建設，已提出大模型應用場景近260項。「智能審貸助手」每天支持三農、信用卡等信審場景超3萬筆業務，審貸效率進一步提升。

　　業內專家指出，2025年國有大行金融科技投入已步入「總量穩增、結構優化、質效並重」的階段，投入重心從「重速度」轉向「重質量、重效益」，聚焦AI大模型與算力建設，從單點技術創新升級為算力、算法、數據平台一體化的體系化佈局。更重要的是，AI大模型正在從後台的「輔助工具」走向業務前台的「生產力引擎」。從信貸審批、風險管控到智能客服、財富管理，人工智能正深度融入業務全流程。

　　總體來看，2025年六大行在息差收窄的逆境中，依靠非息收入（尤其是投資收益和代理業務）打開了增長空間；同時以對公貸款和「五篇大文章」穩住了規模基本盤。而超1300億元的科技投入正在將AI大模型從「錦上添花」變成真正的「生產力引擎」。這不僅是數字的增長，更是國有大行經營邏輯的一次深層切換。

責任編輯：曹睿潼