2026 年 3 月 30 日，浙商銀行(601916.SH)披露 2025 年年報，總資產突破 3.48 萬億元，按年增長 4.68%。同時，2025 年浙商銀行實現營業總收入 625.14 億元，按年下降 7.59%，歸屬於母公司股東的淨利潤 129.31 億元，按年下降 14.85%。《眼鏡財經》注意到，除營收與利潤雙雙下滑外，浙商銀行年內收到監管部門多張罰單，全年罰沒金額超4600萬元，且有多位高管受到問責。作為新晉系統重要性銀行，浙商銀行 2025 年的經營表現，折中型股份制銀行在合規管理與經營發展雙重壓力下的現實挑戰。罰單集中多項違規事項發生，相關高管被問責，合規管理存在短板2025 年浙商銀行在合規治理方面面臨較大挑戰，全年累計被罰沒 4645.75 萬元，收到罰單 21 張，29 名責任人被追責，違規範圍覆蓋總行及上海、深圳、溫州、杭州、成都等多家分支機構，從信貸管理到反洗錢、賬戶管理等多個環節，均存在合規管理不完善之處。其中，總行層面的大額罰單較為引人關注。2025 年 9 月，國家金融監督管理總局因互聯網貸款等業務管理不夠審慎，對浙商銀行總行罰沒 1130.8 萬元，相關負責人譚飛達被警告，反映出該行在互聯網貸款業務中的風控體系存在明顯不足。同月，央行對浙商銀行總行作出行政處罰，因存在違反賬戶管理、商戶管理、反假貨幣規定、佔壓財政存款、違規採集查詢信用信息、未履行客戶身份識別義務、未報送大額交易報告等 7 項違規事實，被警告並罰款 295.99 萬元，時任運營管理部總經理宋某仁、網絡金融部總經理助理陸某、金融科技部總經理楊某正等 8 名總行高管被同步追責，罰款金額從 1 萬元至 7 萬元不等，反映出總行合規管理存在系統性薄弱環節。同時，分支機構的違規問題也較為突出。2025 年 1 月，上海分行因小微企業劃型不準確、虛增存貸款、信貸業務不規範、資產池未統一授信、貿易背景審查不嚴、員工異常行為管理不到位等 15 項違規事實，被罰款 1680 萬元，7 名管理人員被警告並處罰款，創下全年單筆機構罰金紀錄。此外，深圳分行因貸前調查履職不到位、集團客戶授信管理不規範、貸款風險分類不準確被罰 330 萬元，9 名責任人被問責；溫州分行因貸款 "三查" 不到位、金融產品銷售不夠審慎被罰 135 萬元；成都分行因信貸、票據、收費管理不夠審慎被罰 210 萬元，票據貿易背景審核環節存在明顯風險隱患。需要關注的是，浙商銀行部分違規問題存在重複發生的情況。虛增存貸款、信貸三查不到位、員工異常行為管理不完善、反洗錢相關工作存在不足等問題，在過往年度已多次被監管處罰，但 2025 年相關問題不僅未得到徹底整改，罰單金額、違規範圍及涉及高管人數均有所增加，也引發市場對其合規文化落地效果、風控體系建設及整改工作實效性的關注。業績承壓營收淨利雙雙下滑 非息收入大幅回落在合規管理壓力加大的背景下，浙商銀行 2025 年經營業績出現明顯下滑，營收、淨利潤均呈現兩位數降幅，在股份制銀行中表現相對靠後。年報數據顯示，2025 年浙商銀行實現營業總收入 625.14 億元，按年下降 7.59%，結束連續三年正增長態勢，降幅超出市場預期。歸屬於母公司股東的淨利潤 129.31 億元，按年下降 14.85%，淨利潤跌幅顯著大於營收跌幅，盈利效率有所下滑，反映出其盈利能力面臨較大壓力。息差收窄是業績下滑的核心因素。2025 年浙商銀行淨息差為 1.60%，按年下降11個BP，處於股份制銀行下游水平。生息資產收益率 3.12%，按年下降 0.55 個百分點，付息負債成本率 1.57%，按年下降 0.41 個百分點，收益端降幅高於成本端，存貸利差持續收窄。貸款利息收入大幅減少，有效信貸需求不足與利率下行雙重因素擠壓了盈利空間，傳統息差業務增長面臨較大壓力。非息收入大幅回落進一步加劇了業績壓力。2025 年浙商銀行非利息淨收入 180.55 億元，按年下降 19.73%，成為業績下滑的主要拖累因素之一。手續費及佣金淨收入僅 112.3 億元，佔營業總收入比重不足 18%，遠低於招商銀行、平安銀行等同業水平，財富管理、投行等中間業務競爭力有待提升。債市震盪導致交易性金孖展產公允價值變動損失擴大，基金代銷業務收益大幅縮水，非息收入對業績的對沖作用明顯不足。經營隱憂資產質量存在壓力 撥備及資本充足率承壓除合規與業績問題外，浙商銀行 2025 年經營還面臨資產質量承壓、撥備覆蓋率下滑、資本充足率收緊等潛在挑戰，業務結構與風險抵補能力仍有明顯短板。《眼鏡財經》梳理發現，在資產質量方面，浙商銀行不良貸款率雖略有下降，但風險尚未完全釋放。截至 2025 年末，不良貸款率 1.36%，按年下降 0.02 個百分點，但不良貸款餘額 528.76 億元，按年增長 3.75%，餘額持續上升。損失類貸款 87.06 億元，按年增長 131.48%，佔比從 0.2% 升至 0.45%，不良貸款風險向後端遷移的特徵較為明顯。關注類貸款佔比 2.36%，仍處於較高水平，潛在不良風險不容忽視。逾期貸款餘額 347.1 億元，佔比達 1.81%，顯著高於不良率，逾期 90 天以上貸款餘額增長 32.2 億元，風險認定處於較為嚴格的區間。撥備覆蓋率大幅下滑，風險抵禦能力有所減弱。2025 年末浙商銀行撥備覆蓋率 155.37%，按年下降 23.30 個百分點，低於 200% 的行業合理區間，處於股份制銀行較低水平。貸款撥備率 2.11%，僅達到監管最低要求，風險抵補的緩衝空間不足，未來若不良貸款進一步暴露，可能對利潤產生一定侵蝕。資本充足率面臨壓力，派息與業務發展的平衡有待優化。截至 2025 年末，浙商銀行核心一級資本充足率 8.42%，按年下降 0.54 個百分點，接近監管要求底線。一級資本充足率 9.60%，資本充足率 12.12%，均較上年末有所下降。在盈利下滑、資本補充壓力較大的背景下，浙商銀行董事會建議每 10 股派發現金股息 1.31 元，擬派現總額 38.5 億元，佔歸母淨利潤的 29.77%，較高的派息比例可能進一步消耗資本，對業務擴張與風險抵禦能力形成一定製約。業務結構失衡問題依然較為突出。2025 年浙商銀行利息淨收入 444.59 億元，按年下降 3.2%，佔營業總收入比重達 71.12%，非息收入佔比僅 28.88%，盈利過度依賴傳統息差業務。儘管提出 "輕型銀行" 轉型目標，但中間業務發展相對滯後，盈利結構單一的短板未得到根本改善，在息差持續收窄的行業背景下，抗風險能力有待提升。此外，《眼鏡財經》還發現，浙商銀行2025年現金流狀況出現明顯波動，流動性管理面臨一定挑戰。2025 年浙商銀行經營活動現金流淨額 - 127.43 億元，由正轉負，業務自身盈利變現能力出現階段性弱化。投資活動現金流淨額 594.24 億元，籌資活動現金流淨額 - 462.09 億元，呈現 "經營現金流為負、投資資產變現、籌資規模收縮" 的格局，需通過處置資產維持流動性，資金調度壓力有所加大。文章來源：眼鏡財經