智通財經APP獲悉，中國銀河證券發布研報稱，2025年中國雲端AI加速器市場中本土芯片份額已升至約41%，其中華為升騰出貨約81.2萬顆，佔據20%的市場份額，僅次於英偉達(55%)，在本土廠商中遙遙領先。另外，中國移動2026年至2027年特種光纜集採項目公布結果，此次採購包括水線光纜、氣吹微纜、光電複合纜等五種類型產品，總量約7.94萬皮長公里(摺合313.10萬芯公里)，項目設定不含稅最高限價約2.51億元；除第一名中標者外，其餘七家廠商均按最高限價投標，進一步證實了光纖光纜價格上漲的顯著趨勢。

中國銀河證券主要觀點如下：

一周通信板塊漲幅為3.01%，光纖光纜、光器件等子板塊相關標的表現較好。本周上證指跌幅為0.86%；深證成指跌幅為2.96%；創業板指數跌幅為4.44%；一級行業指數中，通信板塊漲幅為3.01%。根據該行對於通信行業公司劃分子板塊數據，光纖光纜、光器件等子板塊相關標的表現較好，板塊漲幅分別為18.80%、7.99%。通信板塊個股中，上漲、維持和下跌的個股佔比分別為25.95%、4.58%和69.47%。

一周重點行業事件中：

1)中國移動特種光纜集採限價刷新高位：中國移動2026年至2027年特種光纜集採項目公布結果，此次採購包括水線光纜、氣吹微纜、光電覆合纜等五種類型產品，總量約7.94萬皮長公里(摺合313.10萬芯公里)，項目設定不含稅最高限價約2.51億元；除第一名中標者外，其餘七家廠商均按最高限價投標，進一步證實了光纖光纜價格上漲的顯著趨勢；

2)LightCounting預計2026年以太網光模塊銷量增速為60%：LightCounting最新預測顯示，以太網光模塊銷售額在2024年翻倍、2025年再增70%的基礎上，2026年增速仍有望達到60%；AI集群中更大的集群規模要求每個GPU配備更多光模塊(橫向擴展網絡最多每GPU需6個)，而縱向擴展網絡的帶寬需求更是橫向的近10倍，為光模塊供應商開闢了新市場；

3)IDC最新報告顯示，國產芯片佔比超40%，華為升騰一騎絕塵：2025年中國雲端AI加速器市場中本土芯片份額已升至約41%，其中華為升騰出貨約81.2萬顆，佔據20%的市場份額，僅次於英偉達(55%)，在本土廠商中遙遙領先；阿里巴巴平頭哥出貨約25.6萬顆(份額7%)；百度崑崙芯與寒武紀各出貨11.8萬顆(各佔3%)，海光信息出貨8.3萬顆(2%)，沐曦、天數智芯等也佔有一席之地；報告指出，各地智算中心建設普遍傾向於採購國產芯片，進一步推動了本土廠商的快速增長；

4)工信部表示要加快低軌衛星互聯網組網：在2026年4月3日召開的「太空算力產業大會」上，工信部信息通信發展司副司長明確表示要加快低軌衛星互聯網組網，適度超前建設新型基礎設施，構建多層次算力設施體系；太空算力涉及星載智算芯片、星間激光通信、供能散熱、火箭發射及衛星製造等關鍵領域，具有在軌實時處理、低成本能源廣域覆蓋等戰略優勢；目前我國已開展多項星座組網計劃，實驗星在軌驗證穩步推進，大模型在軌部署與產學研合作持續深化；未來需應對芯片性能、星間通信等挑戰，系統推動太空算力產業發展。

風險提示：AIGC應用推廣不及預期的風險；國內外政策和技術摩擦的不確定性風險；5G規模化商用推進不及預期的風險等。