FX168財經報社(北美)訊 對沖基金正在以前所未有的規模沽空歐洲股票，押注歐洲市場將在伊朗戰爭引發的經濟衝擊中首當其衝。#伊朗危機追蹤#

根據數據提供商Breakout Point的統計，今年前三個月，針對歐洲上市股票的空頭披露數量增至近1.2萬筆，創下自2012年歐洲引入空頭披露規則以來的最高水平。

（圖源：Breakout Point、金融時報）

按照規定，當空頭頭寸達到一家上市公司已發行股本的0.5%時，投資者必須進行披露。需要指出的是，這一數據並不等同於1.2萬個獨立空頭倉位，因為其中可能包含基金對同一倉位的多次調整，但它仍被視為衡量沽空活動活躍程度的重要指標。

美國銀行歐洲股票策略師Andreas Bruckner表示，在危機時期，歐洲市場「看起來非常適合沽空」。他指出，伊朗戰爭仍在持續，而歐洲股市此前一直是全球增長交易中的「關鍵受益者」，如今卻成為正在醞釀中的能源危機下「風險敞口最大」的市場之一。

AQR Capital Management和Two Sigma Investments等對沖基金，都是近期加碼押注歐洲股市下跌的機構代表。隨着伊朗戰爭的衝擊波蔓延至全球金融市場，這些基金顯著提升了對歐洲股票的看空倉位。

數據顯示，AQR目前在歐洲上市股票中的已披露空頭頭寸達到128筆，而一年前僅為54筆；Two Sigma同期則從3筆大幅升至85筆。不過，空頭頭寸增加並不一定意味着這些機構全面看空歐洲市場，因為部分基金可能同時持有其他股票的多頭倉位，以形成對沖策略。

自戰爭爆發以來，國際能源價格大幅攀升。布倫特原油價格已上漲約50%，至每桶110美元左右；歐洲天然氣基準TTF價格同期也上漲逾50%。這加劇了市場對歐洲可能遭遇能源衝擊的擔憂，因為能源價格飆升不僅可能重新推高通脹，還可能進一步拖累經濟增長。相比美國這一能源淨出口國，作為能源淨進口地區的歐洲顯然更加脆弱。

此影響，歐洲斯托克600指數自戰爭爆發以來已累計下跌逾5%，幾乎抹去年內大部分漲幅。

從個股來看，倫敦上市的廉價航空公司Wizz Air上月已成為歐洲被沽空最多的股票。此前，該公司警告稱，伊朗戰爭帶來的航班擾亂以及燃油成本飆升，將導致其今年利潤被大幅侵蝕。

自戰爭爆發以來，Wizz Air的空頭倉位佔比已接近翻倍，升至15%；同期其股價累計下跌超過四分之一。其競爭對手easyJet也同樣成為空頭重點狙擊的對象。

（圖源：Breakout Point、金融時報）

此外，一些基金還將矛頭對準了更容易受到英國經濟健康狀況影響的企業。

例如，Citadel近期加大了對英國磚塊製造商Ibstock的沽空押注。這家公司長期以來一直是空頭關注對象，原因在於英國住房建設長期低迷。與此同時，DE Shaw也披露了對該公司的空頭頭寸，使其總空頭佔比升至12%以上。分析人士認為，伊朗戰爭加劇了這一行業的困境，因為其對利率波動尤為敏感。

（圖源：Breakout Point、金融時報）

巴克萊歐洲股票策略主管Emmanuel Cau表示，英國市場「似乎一直都是空頭比較容易下手的目標」。他指出，英國長期以來就是投資者懷疑和悲觀看待的區域，而戰爭對能源價格和利率的影響，再次引發市場對英國消費者前景以及生活成本危機的擔憂。

除了戰爭與能源因素外，人工智能帶來的產業衝擊也在影響部分歐洲股票表現。一些被市場視為可能在AI變革中掉隊的公司，正遭到空頭圍獵。

法國遊戲開發商育碧(UbiSoft Entertainment)就是其中之一。在公司宣佈重組，並取消或推遲多款新遊戲後，其迅速成為歐洲被大舉沽空的股票之一。市場擔心，在行業競爭加劇及AI變革推動下，這類傳統遊戲公司的經營壓力將進一步上升。

對於相關空頭佈局，AQR、Two Sigma和Citadel均拒絕置評，DE Shaw則未回應置評請求。