金吾財訊 | 摩根大通於2026年4月6日發布清潔能源與電力基礎設施行業周報，統計周期截至4月3日，聚焦廣達服務投資者日要點、Primoris收購調整及Fluence Energy合作伙伴AESC的FEOC合規問題。

上周該行覆蓋的清潔能源股平均上漲1.7%，跑輸同期上漲3.4%的標普500指數。其中，增持評級的Badger Meter(BMI)和Sunrun(RUN)分別上漲7.5%和7.1%，表現最佳；中性評級的Enphase Energy(ENPH)下跌7.7%，表現最差。廣達服務(PWR)在投資者日上更新了至2030年的五年財務框架，管理層強調公司已轉型為關鍵基礎設施解決方案提供商，總可尋址市場自2022年以來翻倍，並設定了審慎的長期每股收益複合增長目標。Primoris(PRIM)收購電氣工程公司PayneCrest，旨在拓展高增長的數據中心服務市場，預計交易將提升收入增長和現金流。Fluence Energy(FLNC)的主要美國電芯供應商AESC未能趕在截止日期前達到FEOC法規合規要求，這可能導致FLNC在2027-28年新訂單的國內內容供應受限，但所有2026財年交付均不受影響，因客戶已在此前獲得安全港豁免。

摩根大通認為，清潔能源板塊內部分化明顯，基礎設施服務公司如廣達服務憑藉其競爭護城河和擴大的市場機會增長前景明朗；而電池儲能領域則面臨供應鏈合規風險。儘管AESC問題對Fluence Energy的短期財務無礙，但未來訂單的國內內容供應不確定性仍存，不過公司已宣佈有第二家未具名的美國電芯供應商作為備用。