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美國總統特朗普在社交平台發文稱，「我同意暫停對伊朗的轟炸和襲擊行動，為期兩周。」
對此，海通國際執委會委員、首席經濟學家張憶東認為，這很可能是特朗普在2026年中期選舉之前為自己尋找的「抽身而退」的台階。美東時間4月7日晚8點的最後期限到來前，他選擇接受為期兩周的停火。未來幾個月，將這一停火期限不斷延長，把精力全部投入到中期選舉中，將是特朗普的最優策略。
此前，張憶東團隊在3月中旬發布的《國際秩序重構，中國硬核資產戰略性重估》以及下旬發布的《國際秩序重構危中有機，中國硬核資產長牛未央》兩份報告中指出，真正的TACO快則四月，慢則六月，標誌是美軍航母撤走或停火協議達成，因為中期選舉背景下，時間是特朗普的敵人。屆時投資者可風險偏好提升。
資產配置上，張憶東強調，中國硬核資產將崛起，核心邏輯是國際秩序重構，資產定價從效率溢價轉向安全溢價。
在配置優先級上，停火前，以黃金、能源、資源為首選；停火後，安全資產裏面，建議只保留黃金，其他的更多可以考慮高科技、硬科技，以及先進製造業。
張憶東認為，中國硬核資產將迎來長達數年的系統性行情，類似2016年提出的、延續至2021年初的核心資產行情。而十年後，我們提出中國「硬核資產」，以及「SMART」選股框架。
即 S：Security，金融/能源/資源/國防軍工等領域安全，包括，黃金、能源產業鏈、資源（稀土、小金屬、銅鋁等）、軍工（軍工科技、商業航天等）等。
當前，4000多美金/盎司的黃金，這在戰術和戰略上面都是機遇期。
MA：Manufacturing Abroad，製造出海。包括機械、電力設備、家用電器、汽車及零部件、醫藥醫療、石化化工等領域深耕全球化的龍頭。
RT：R&D Technology，高科技、硬科技。包括「十五五」 戰略新興產業：半導體、高端裝備、新能源、新材料、機器人、創新藥、航空航天；未來產業：量子科技、生物製造、氫能和核聚變能、腦機接口、具身智能、6G；以及專精特新細分龍頭。
因為中國硬核資產將成為中國股市戰略性重估的主心骨，所以，無論A股還是港股，年初以來的震盪屬於「城門失火殃及池魚」，不改變中長期趨勢。
除非出現全球金融危機的小概率事件，否則，A股和港股的核心寬基指數下半年均有希望創年內新高。
責任編輯：楊賜