導讀：①算力硬件為主線，CPO 向全產業鏈擴散，板塊內呈現高低位切換；②騰訊雲短期內再度上調 AI 算力相關產品價格，雲服務、算力租賃邏輯持續強化；③鋰礦供應或於 5 月收緊疊加 Q2 旺季漲價預期，鋰電產業鏈具備中長期配置價值。 　　昨日市場縮量整理，三大指數集體收跌。不過可視為前日放量普漲後合理休整。在籌碼充分沉澱與換手後，仍有望延續震盪向上走勢。 　　從盤面上，光通信為核心的算力硬件賽道仍是當前資金共識度最高的主線。並且賺錢效應不再侷限於CPO概念，產業鏈上下游OCS、PCB、光纖、光芯片等細分領域全線擴散。另外，算力硬件內部逐步呈現高低切趨向，如長芯博創、光迅科技、仕佳光子此前相對低位或調整充分二線標的，近期的漲勢也更為凌厲。不過從昨日盤面可以看到，市場想要持續走強，除了算力硬件維持強勢以外，也需其餘板塊進行助攻。當市場活躍度過度集中於某單一賽道，在經歷情緒加速催化階段後，高位品種可能面臨補跌風險。 　　雲服務、算力租賃昨日同樣迎來利好，騰訊雲發布AI算力、容器服務、EMR相關產品價格調整公告。鑑於全球AI算力需求持續激增，核心硬件供應鏈成本大幅上漲，騰訊雲將於5月9日起，對AI算力、容器服務及彈性MapReduce(EMR)相關產品服務價格集體上調5%。這是時隔不到一個月，騰訊雲再度宣佈漲價，其背後既顯現Tokens消耗量的爆發式增長以及硬件成本持續上升，也反映出雲服務商對AI雲產品價格的議價權逐步上升，可持續關注雲產業鏈及算力租賃優質標的機會。 　　鋰電產業同樣可視為值得持續追蹤的賽道，在全球化石能源危機以及AI產業對電力需求的空前高企的背景下，市場普遍共識2026年是新型儲能行業市場化元年。此外消息面上，江西省自然資源廳官網顯示，宜春四家鋰礦公示了採礦權出讓收益評估報告。市場人士預計，隨着宜春環保要求越來越嚴格合規，此次公示採礦權出讓收益評估報告的四家鋰礦或於5月進入停產換證階段，屆時鋰礦供應端或進一步收緊，鋰礦產業有望直接受益。而Q2旺季來臨開啓新一輪漲價，電池環節順利順價，各材料環節漲價預期。後續可重點圍繞產業鏈中產業邏輯清晰、業績增速持續兌現的核心標的，挖掘中長期配置機會。