作者：薩曼莎・德盧亞、約翰・託菲吉
美伊衝突擾亂華爾街，抵押貸款、汽車貸款及信用卡借貸成本全面上漲，美國民衆日常生活開支隨之增加。
據美國房地美公司數據，衝突爆發後抵押貸款利率已連續五周上行，本周小幅回落至 30 年期固定抵押貸款平均利率 6.37%。
就在幾周前，借貸成本還遠低於現在。2 月下旬，在美國與以色列聯合對伊朗發動打擊前兩天，30 年期固定抵押貸款平均利率降至 5.98%，為三年多來首次跌破 6%。
不同消費類貸款利率對標不同指標。例如，部分貸款與美國國債利率掛鉤；由於投資者擔憂通脹，當前國債收益率已走高。
其他借貸產品則與聯儲局設定的基準利率掛鉤。聯儲局近期維持利率不變，若能源成本上漲重燃通脹，這一政策立場大概率將延續。
抵押貸款利率通常跟隨 10 年期美國國債收益率波動。過去一個月，受油價暴漲、通脹恐慌及戰爭相關政府開支增加預期影響，該收益率持續上行。債券價格下跌時，收益率便會上升。
10 年期美國國債收益率從 2 月底的不足 4%，升至 3 月最高 4.48%，本周在 4.3% 附近波動。該收益率是對經濟影響最關鍵的利率之一，深刻影響抵押貸款利率、美國民衆各類借貸成本，同時也關係到企業與美國政府的孖展成本。
美國投資研究公司 LPL Financial 首席經濟學家傑弗裏・羅奇表示：「投資者正在正視美伊衝突長期化的可能，以及這對經濟意味着什麼。全球石油供應受壓制的時間越長，通脹壓力加劇的可能性就越大。」
以下是這場衝突如何推高美國人借貸成本的具體表現：
抵押貸款利率
即便本周抵押貸款利率有所回落，與數周前鎖定利率的購房者相比，現在辦理貸款的人在整個還款期內將多支付數萬美元。
以一套價值 50 萬美元的房產為例，首付 20% 的情況下，2 月以 5.98% 的平均利率鎖定 30 年期固定貸款的購房者，每年需支付本息約 28700 美元；而按本周 6.37% 的平均利率計算，同一筆貸款每年需支付 29931 美元。看似差距不大，但逐年累計後，30 年貸款期內，現在的購房者將比 2 月購房的人多支付超 36000 美元。
紐約大學斯特恩商學院經濟學教授拉里・懷特稱：「借款人肯定不會樂意，這讓他們每月的房貸月供多出一筆不小的開支。」
不過，儘管近幾周利率上行，當前抵押貸款利率仍低於去年同期水平，去年此時 30 年期固定抵押貸款平均利率為 6.62%。
汽車貸款
國債收益率上漲還會影響汽車貸款等其他借貸成本，五年期汽車貸款利率通常與短期債券收益率掛鉤。
3 月，美國兩年期、五年期國債收益率大幅飆升，處於 2023 年 8 月以來的最高水平。
據金融網站 Bankrate 數據，衝突期間五年期汽車貸款平均利率幾乎未變，但在近年持續走高後，長期高企的債券收益率將使車貸利率維持高位。
Bankrate 金融分析師斯蒂芬・凱茨表示：「車貸利率大概率會進入平台期。」
凱茨稱：「對借貸利率（包括漲幅明顯的房貸）而言，最大的影響因素是衝突持續時間。衝突持續多久、帶來多大不確定性，對利率的影響將超過其他所有因素。」
Bankrate 數據顯示，五年期汽車貸款平均利率在 7% 左右。借款人辦理一筆 3 萬美元、期限五年、利率 7% 的車貸，每月需還款約 594 美元。
這筆更高的支出，恰逢美國民衆同時面臨油價上漲、汽車售價走高的雙重壓力。
加州大學戴維斯分校經濟學副教授德里克・斯蒂梅爾在郵件中表示：「汽車貸款孖展成本將在更長時間內維持高位，本就處於歷史高位的新車，購買難度將進一步加大。」
信用卡
經濟生活中的許多利率，如信用卡利率，通常與聯儲局基準利率掛鉤，且信用卡利率還包含一筆通常較高的利差。
2022 至 2023 年，信用卡利率大幅飆升，當前平均年化利率仍維持在 19% 以上。
儘管聯儲局在 2024 至 2025 年數次降息，信用卡利率依舊居高不下。美伊衝突並未直接推高信用卡利率，但這些利率短期內幾乎不可能下調。
交易員已下調對聯儲局今年降息的預期，市場目前預計央行未來數月將維持利率不變。
斯蒂梅爾表示：「若聯儲局維持當前利率不降息，信用卡利率將保持高位，民衆購買食品雜貨等日常消費的壓力會更大，相關開支計入信用卡賬單後，還款負擔會更重。」
責任編輯：郭明煜