對 AI 產業鏈硬件環節的投資，如今獲得了更多支撐。
儘管投資者可以通過各種間接、橫向或下游渠道參與 AI 轉型浪潮，但最直接的路徑依然具備上漲潛力。誠然，在淘金熱初期投資 「鐵鍬和鎬頭」 是致富之道，但直接挖到黃金同樣可行。
對科技行業而言，這意味着持有實實在在的芯片產品。
美國銀行分析師維韋克・阿亞上調 2026 年全球半導體行業營收預期至 1.3 萬億美元，這一增長由英偉達（NVDA）、博通（AVGO）、美滿電子（MRVL）等企業的發展與擴張驅動。
阿亞表示：「我們依舊認為，AI / 數據中心領域將通過計算、網絡、存儲芯片貢獻大部分增長。」
分析師預計，短短四年內，半導體市場規模將達到 2 萬億美元，對應複合年增長率約 11.4%。
本周早些時候，高德納（Gartner）也發布了樂觀的半導體行業預測，與上述 1.3 萬億美元的年度預期一致，這將使行業實現連續三年雙位數增長，凸顯該產業對 AI 熱潮的重要性。
這也凸顯出基礎設施類投資與 AI 實際應用落地之間的反差。
不過，審視芯片製造商和網絡設備企業面臨的風險，也有助於判斷 AI 炒作熱潮何時可能放緩甚至消退。
一方面，這類企業大多將萬億級科技平台視為最大客戶。而科技巨頭會盡其所能實現業務全鏈條自研自用 —— 如果能自主生產 AI 芯片並對外銷售，為何還要持續向英偉達採購？
亞馬遜 CEO 安迪・賈西周四表態，這家電商巨頭即將推出自研 AI 處理器，直接與英偉達、AMD 競爭，這一信號印證了上述風險。
而以亞馬遜的實力，賈西也明確表示，公司有望在價格上擊敗當前芯片龍頭。
他在年度股東信中稱：「擁有自研的熱門 AI 芯片將打開諸多可能性，其中最重要的，莫過於為客戶降低成本，並為 AWS 雲業務實現更優盈利。」
市場認為，元宇宙平台公司（META）憑藉廣告業務體系，能輕鬆實現垂直整合，是將 AI 技術變現能力最強的企業之一。但亞馬遜此次切入 AI 供應鏈另一環節的佈局，無疑將對其構成有力競爭。
責任編輯：郭明煜