智通財經APP獲悉，BCA Research首席策略師達瓦爾·喬希已確定一個可能決定美伊衝突走向的具體市場閾值——股票和債券合計下跌12%-15%。喬希表示，這一水平代表了美國總統特朗普在當前的衝突以及去年的關稅戰中的「臨界點」。這位策略師指出，「市場目前比這個臨界點高出7%」，這意味着合計7%的拋售是標普500指數和20年以上美國國債基金的良好支撐位。

這位策略師將伊朗的策略描述為部署他所謂的「股市將軍」和「債市將軍」作為常規戰爭的代理人。喬希在其分析中認為：「伊朗無需擊沉任何一艘美國軍艦——摧毀美國股市和債市可能造成更大的損害。」

根據這位BCA Research首席策略師的說法，這種動態形成了一種模式：每當對伊朗的最後通牒臨近時，特朗普都會在市場壓力下宣佈「延長最後通牒」，而一旦市場恢復，他又會宣佈進展不足。

策略師解釋說，推動特朗普對股市和債市敏感性的利益存在分歧。他表示，特朗普的支持者主要關心汽油價格飆升、通脹和抵押貸款利率——這些都反映在債券市場表現中，而他們對股票的敞口有限。與此同時，喬希指出，美國經濟「越來越依賴退休嬰兒潮一代的支出」，而這些人的財富與股市表現掛鉤。

此外，動盪的環境使投資者難以應用傳統框架。喬希引用了一項研究，描述了市場如何「像迷因幣一樣在特朗普推文與美聯社頭條的乒乓遊戲中波動」。

根據他的分析，如果iShares 20年以上美國國債ETF下跌2%，則標普500指數的支撐位在6400點;如果持平，則標普500指數的支撐位在6250點。

對於尋求獨立於衝突結果的頭寸的投資者，喬希推薦三筆交易——做多黃金相對於白銀，做多以太坊，以及低配日本股票。這位策略師警告稱，日本股票的出色表現一直受到深度負實際利率的「糖分刺激」推動，隨着通脹壓力加劇，無論中東衝突結果如何，日本股市都面臨「巨大的頭寸解除風險」。