昨日，市場全天震盪調整，滬指、創業板指均跌超0.5%。滬深兩市成交額2.13萬億。從板塊來看，算力硬件、CPO、液冷服務器、半導體設備等概念表現活躍。下跌方面，醫藥商業概念集體調整。截至收盤，滬指跌0.72%，深成指跌0.33%，創業板指跌0.73%。

在今日券商晨會上，中金公司認為，安全溢價有望持續；開源證券認為，谷歌鏈或持續超預期，重視谷歌鏈投資機會；華泰證券認為，供應減量，鋁價彈性待需求預期修復。

中金公司：安全溢價有望持續

從全球範圍看，以能源、材料、科技硬件和工業製造為代表的「安全資產指數」近些年越來越受到資金青睞，在歷次地緣衝突中表現逐漸得到強化。特別是美以伊衝突以來，不論是在中國還是在全球主要市場都呈現明顯的「安全溢價」。在新的地緣經濟背景下，中國資產，受益於具備規模性和完備性的現代產業體系，其「安全溢價」有望開啓系統性重估。

開源證券：谷歌鏈或持續超預期，重視谷歌鏈投資機會

GoogleCloudNext'26將於4月22-24日在美國內華達州拉斯維加斯舉行，大會聚焦企業級AI、雲端創新以及代理式AI。在基礎設施建設方面，大會或將發布新一代TPU架構，揭曉內存池化和OCS光路交換機的實際應用情況以及新架構的佈局節奏。本次大會或將成為谷歌新技術路線的起點，有望進一步打開OCS需求的增量空間。

華泰證券：供應減量，鋁價彈性待需求預期修復

根據WoodMac，阿聯酋EGA旗下Al Taweelah鋁廠遭伊朗導彈及無人機襲擊，電力設施受損嚴重，電解槽被迫緊急停槽，已導致該產能處於停產狀態，涉及總產能約160萬噸/年；巴林鋁業(Alba)此前因氧化鋁短缺已宣佈減產19%，3月28日鋁廠再遭襲擊後設施受到重大損毀，根據WoodMac預計，目前運行產能已降至約30%，涉及受影響產能約112萬噸；卡塔爾鋁業(Qatalum)因LNG斷供目前運行產能約為正常水平的60%。本輪事件新增停減產產能約241.6萬噸，疊加此前巴林鋁業和卡塔爾鋁業已公告的受影響產能，累計受擾動產能或超300萬噸。

本文轉載自「財聯社」，智通財經編輯：馮秋怡。