金吾財訊 | 高盛集團於2026年4月8日發布報告，對美洲技術半導體行業2026年第一季度財報季持積極看法，認為半導體生態系統多數子行業基本面普遍看漲，行業呈現建設性交易態勢。

報告指出，計算領域因超大規模資本支出向上偏差，服務器CPU和關鍵ASIC程序受AI採用增加驅動而具上漲空間；存儲領域整個內存/存儲綜合體基本面看漲，但更偏好HDD和NAND生態系統，因缺乏近期增量供應；半導體資本設備公司則因DRAM和代工支出增加驅動的WFE支出前置，預計有積極估計修訂；模擬半導體板塊本季度數字堅實，偏好工業、航空航天/國防和數據中心暴露度高的公司。

高盛列出多項戰術想法，包括看漲應用材料（AMAT，買入評級，目標價390美元）和泰瑞達（TER，買入評級，目標價300美元），對超微半導體（AMD，中性評級，目標價240美元）持中性看法，看跌KLA（KLAC，中性評級，目標價1505美元）、安森美（ON，中性評級，目標價60美元）和Arm控股（ARM，賣出評級，目標價125美元）。其他重點公司評級包括楷登電子（CDNS，買入，目標價410美元）、高通（QCOM，中性，目標價135美元）、微芯科技（MCHP，買入，目標價88美元）等，核心邏輯圍繞AI驅動的服務器CPU需求增長、存儲供需緊張以及細分市場復甦。

行業風險包括智能手機需求疲軟、地緣政治不確定性及出口限制等。估值方面，高盛普遍採用市盈率倍數法，如應用材料基於30倍滾動12個月市盈率設定目標價。