金吾財訊 | 美銀證券於2026年4月10日發布專家訪談紀要，邀請前蘋果AI策略高管Simeon Bochev，探討蘋果公司的AI戰略及計算需求格局。訪談聚焦於蘋果如何結合內部開發與第三方合作以應對AI浪潮，同時保持隱私優勢。

Bochev指出，蘋果的AI策略採用混合模式，內部專注於參數在5000億以下的小型模型，適用於設備端及蘋果私有云處理，以保障用戶隱私；同時與谷歌Gemini、OpenAI ChatGPT等第三方模型合作，滿足更復雜需求。隱私是蘋果的核心差異化因素，其處理層級優先設備端，次為私有云，最後在用戶授權下使用第三方模型。Siri被視為蘋果最大的AI機遇，但Bochev認為蘋果過去過於依賴對傳統Siri的漸進式改進，未能及時轉向基於Transformer架構的重建，導致與領先AI平台存在差距。

然而，蘋果憑藉垂直整合在設備端AI領域具有獨特優勢，其活躍設備達25億台，有望通過讓AI在數十億設備上變得實用、集成且安全來取勝。蘋果近期與谷歌Gemini達成合作，延續了與谷歌的搜索協議，戰略旨在通過嵌入式AI功能維持生態系統粘性，推動硬件需求，而非直接投入數百億美元資本支出以競爭前沿模型。Bochev強調，計算瓶頸已從GPU供應轉向網絡、數據中心容量、電力、冷卻及高帶寬內存等其他環節，投資者評估GPU投資回報時應關注經濟使用壽命而非僅物理壽命。

風險方面，Bochev認為模型正趨於商品化，若AI價值積累於模型層之上的代理框架和用戶工作流，蘋果當前依賴第三方模型的策略可能效果減弱。此外，隱私約束可能限制訓練數據獲取，影響AI進展速度，同時公司在吸引AI人才方面面臨薪酬競爭及計算資源投入不足的挑戰。