光刻機巨頭釋放重磅信號。
受二季度業績指引不及預期影響，全球光刻機巨頭——阿斯麥股價夜盤直線跳水，一度跌超4%，隨後跌幅持續收窄至翻紅。消息面上，阿斯麥在最新發布的財報中上調了2026年全年銷售指引，但二季度業績展望略遜於市場預期。
有分析指出，作為全球人工智能（AI）芯片需求的風向標，阿斯麥的業績展望直接影響市場對AI需求的預期。但從該公司給出的全年業績指引來看，全球AI芯片需求依然旺盛。阿斯麥CEO直言芯片需求目前已超過供應，客戶正搶跑2026年擴產計劃。
阿斯麥最新發布
北京時間4月15日，阿斯麥股價在美股夜盤交易中一度大幅跳水，一度大跌超4%，隨後跌幅持續收窄，並翻紅，截至發稿，漲幅為0.22%。
消息面上，阿斯麥在最新披露的財報中，預計2026年第二季度淨銷售額為84億至90億歐元，中值約為87億歐元，低於彭博一致預期的90.7億歐元，毛利率預期區間為51%至52%，亦略低於一季度實際毛利率水平。
據阿斯麥發布的財報，一季度的淨銷售額達87.7億歐元，高於市場預期的86.9億歐元；淨利潤27.6億歐元，亦超出預期的25.6億歐元；毛利率53%，優於預期的52.2%，去年同期為54%。
財報顯示，阿斯麥一季度內共交付光刻系統79台，低於2025年第四季度的102台，但與2025年前三季度平均水平基本持平。阿斯麥預計，先進節點的臨界曝光層數將持續增加，這是系統銷售的核心量價驅動邏輯。
全年業績指引方面，阿斯麥預計2026年全年淨銷售額為360億至400億歐元，高於此前的340億至390億歐元區間，全年毛利率預期維持在51%至53%之間。
阿斯麥在財報聲明中指出，半導體行業的增長前景持續鞏固，主要受持續的AI基礎設施投資驅動，客戶在與下游客戶簽訂長期協議的支撐下，加速推進擴產部署。
阿斯麥表示，訂單攝入依然非常強勁，正與客戶緊密協同，通過交付新設備及對現有設備進行性能升級，全面支持客戶需求。
阿斯麥是全球唯一能夠生產先進光刻機的製造商，其設備通過在硅晶圓上精密印刷晶體管圖案，製造出尖端的半導體芯片。英偉達用於AI模型訓練和推理的數據中心芯片，正是依賴阿斯麥設備生產。
阿斯麥首席執行官Christophe Fouquet在一份財報聲明中表示：「芯片需求正在超過供應。為此，在與客戶簽訂的長期協議支持下，我們的客戶正在加速其在2026年及以後的產能擴張計劃。在過去幾個月中，客戶提高了他們對本公司產品的短期和中期需求預期。」
他進一步表示，阿斯麥的訂單接收量持續保持強勁。
AI基建浪潮的驅動
谷歌、微軟、Meta、亞馬遜等科技巨頭及OpenAI、Anthropic PBC等AI初創企業計劃在AI基礎設施上投入數萬億美元，這一趨勢正沿供應鏈向上傳導，直接帶動芯片代工廠和存儲芯片廠商加大資本支出。
據機構預測，谷歌、微軟、Meta、亞馬遜四大巨頭2026年合計資本支出就可能超過5000億美元。摩根士丹利、花旗等多家華爾街機構預判，在AI推理端算力需求風暴推動下，2030年前全球AI基礎設施投資總規模有望突破3萬億—4萬億美元，這輪史詩級的AI基建浪潮，目前僅僅處於起步階段。
市場層面，全球「AI總龍頭」英偉達股價近日持續走強，錄得「十連漲」，累計漲幅接近19%，創下2023年11月14日以來最長連漲紀錄。
分析人士指出，此前籠罩AI交易的不確定情緒正在消散，投資者信心重聚。投資者仍普遍看好半導體中期前景，認為智能體AI與實體AI的興起將持續推動芯片廠商盈利增長。
Omdia最新發布的研究報告顯示，2026年全球半導體行業營收有望按年猛增超30%，首次突破1萬億美元歷史裏程碑，而這一增長的核心驅動力，正是AI訓練與推理算力需求的井噴式爆發。
Creative Strategies的芯片分析師Ben Bajarin表示，「我們目前的計算能力確實不足，這恰恰印證了英偉達的核心理念：計算能力即變現能力。」
D.A． Davidson董事總經理Gil Luria也表示，市場對AI的發展軌跡正變得「愈發樂觀」。隨着相關投資持續至明年，資金正流向那些有望從持續的數據中心建設中獲益的半導體公司。
Zacks投資研究公司的Andrew Rocco表示，從中期維度看，英偉達、AMD和英特爾均將受益於AI基礎設施的持續擴張。
他還補充稱，智能體AI與實體AI的興起將進一步推動芯片廠商盈利增長，因為這些應用將依賴海量的算力支撐。
責任編輯：宋雅芳