金吾財訊 | T-Mobile（TMUS）一季度財報發布前夕，KeyBanc將其評級從「行業同步」上調至「增持」，目標股價定為260美元，較上周五收盤價有33%上漲空間，核心原因是看好其業績超預期及指引上調。

T-Mobile計劃4月28日開盤前披露Q1財報，市場預期其每股收益2.12美元、營收230億美元。KeyBanc分析師認為，T-Mobile上行空間大於下行風險，優勢包括有機EBITDA增長加速、網絡優勢及靈活的資產負債表，預計Q1業績將成為股價催化劑，Verizon（VZ）和Starlink（星鏈）的競爭不會改變其發展軌跡。他預計，有機EBITDA增速將從2025年約5%升至2027年約8%，EBITDA貢獻利潤率2027年將超80%；雖SpaceX上市後Starlink可能加劇競爭，但Starlink服務不及T-Mobile，且T-Mobile的合作佈局比同行更具優勢。