智通財經APP注意到，滙豐私人銀行與財富管理部已下調對亞洲新興市場股票的評級，並大幅削減對印度的頭寸，同時因應伊朗戰爭風險與油價衝擊，增加了對黃金、現金和對沖基金的配置。

該行北亞區首席投資官Patrick Ho表示："我們已重新審視資產配置，以限制過度風險。"他指出了與中東緊張局勢相關的日益增加的不確定性、能源安全擔憂以及全球資本流動的變化。該機構正在研究"如果風險情景發展併成為現實，哪個市場或板塊將遭受衝擊"。

Ho的團隊採用基於情景的風險管理模型，設定了三種潛在結果：談判、局勢升級以及介於兩者之間的結果。他表示，其當前的配置反映出對亞洲新興國家的謹慎態度，因為更高的油價和更強的美元對那些依賴能源進口和外資的市場構成了"雙重負面"影響。

自中東戰爭以來，印度股市一直落後於亞洲其他股市

該行還以在波動加劇情景下可能出現資本外流為由，下調了多種亞洲貨幣的評級，並削減了對該地區債券的頭寸。

在股票資產內部，該公司變得更具選擇性。Ho表示，已將印度的配置從"中性"下調至"減持"，稱由於能源價格因素，該國是"最為脆弱"的亞洲新興市場，並更看好北亞。

Ho補充道，韓國和中國股票在人工智能投資方面處於更有利的位置，對內存芯片和上游工業領域的敞口更大，且具有更具吸引力的估值和盈利可見性。

高企的能源成本引發了人們對人工智能投資影響的疑問，包括油價上漲是否會損害盈利時間表或對數據中心回報構成壓力。儘管如此，該行仍預計長期的人工智能主題將保持不變。

Ho表示："我們仍然認為，人工智能敘事和盈利擴散的故事將繼續下去。"