首先受益的無疑是金融板塊，其次則是地產板塊，這也是今天地產板塊出現異動的原因。有朋友提到，某知名地產商公開受審，這在某種意義上，也意味着一個時代的終結。 大家不妨回想一下，今年年初，國際投行裏誰最看空中國地產？正是高盛。高盛當時預判，國內房價會下跌至 2027 年，頭部上市房企將連續虧損三年。然而就在上周末，高盛突然改口，認為 2026—2028 年，以上海、深圳為代表的一線城市房價有望向香港看齊，存在 15% 的上漲空間。其態度轉變的核心邏輯，同樣離不開人民幣國際化。 我早上也分享過相關數據，接下來房地產的核心看點，就看龍頭房企一季報裏存貨減值計提的規模。如果龍頭只是小幅虧損，那這裏很可能醞釀着大機會；若虧損幅度較大、減值計提充分，則說明企業對市場仍偏謹慎，板塊大概率繼續震盪，也可能先拉升一波再整理。總的來說，重點關注一季報表現。 此外，4 月份還有一個關鍵催化 —— 重要經濟會議即將召開，屆時會帶來不少短線交易機會。所以我一直說，春季行情被延後到了 4 月，後續短線機會不少，但切記要等放量再動手，當下正是佈局短線的窗口期。 再梳理下地產的核心邏輯： 第一，舊時代落幕。過去攤大餅式造新城、賣地模式已成過去，如今資源向主城區集中，核心邏輯轉向 「以舊換新」，僅城市更新相關規模就達 15 萬億。 第二，人民幣國際化疊加地產周期調整，2026 年大概率是行業最難的收官之年。2019—2022 年房企高價拿地的項目，到今年基本完成存貨減值計提與去庫存，後續有望輕裝上陣。而且房企拿地愈發理性，核心地段項目利潤空間清晰，像保利在廣州核心區、部分房企在上海長寧區、杭州上城區拿下的地塊，單個項目盈利可達數十億，甚至多家房企聯合競拍優質地塊，足見利潤確定性。 不過也要提醒大家，目前地產仍處於下跌趨勢，切勿盲目衝動追高，不要幻想一蹴而就翻倍，穩紮穩打、分步操作即可。