【解剖大盤】

不得不說，美股是真的強，納指和標普均創出了歷史新高。不愧是全球資本集散地，高盛最新數據揭示，量化CTA基金過去五個交易日狂買860億美元美股，堪稱"史上最大規模買入之一"。當然，A股的創業板也很牛，也接近歷史最高點了。港股今天跌0.89%。

昨日談到，市場在藉機反彈，因為沒有最新的刺激，因此持續性就要打折扣。據新華社，特朗普16日在白宮接受媒體採訪時稱，美國與伊朗下一次會談可能在本周末舉行。若美伊談成協議，它將為美國帶來「免費的石油和免費的霍爾木茲海峽(通行)」。在特朗普眼裏，天天都是利好消息。所以根據他的推文來做，那大概率是危險的。要看行動，在上周美伊談判無果而終後，美國已在霍爾木茲海峽啓動掃雷行動。這個動作也危險，因為發現並摧毀水雷非常耗時，這使得掃雷及清雷行動「容易受到攻擊」。

伊朗伊斯蘭革命衛隊4月17日在社交媒體平台發布消息稱，一名抵抗陣線指揮官透露，已向曼德海峽所有商業和軍事船隻發出嚴厲且前所未有的警告。曼德海峽是連接紅海和亞丁灣的海峽，是溝通大西洋、地中海和印度洋的「咽喉」，被稱為連接歐亞非三大洲的「水上走廊」。這個位置如果也不安全，那麼不光是油運了，其它貨運都很麻煩。

不過，太平洋航運(02343)今年首季數據樂觀，公司的核心業務錄得小靈便型及超靈便型幹散貨船按期租合約對等基準的日均收入(TCE)分別為12，130美元及13，970美元，按年增加11%及14%，現貨市場日均租金水平分別升39%及51%，運費上漲直接提振盈利預期。第二季已鎖定強勁費率，今天升逾6%。

證監會加大了監管力度，對各種違法違規行為進行處罰：2025年查辦操縱市場獲利超億元案件19起。港股之所以走得不流暢，一方面是結構的問題，如權重大的品種都走勢低迷，沒有搭上AI這個紅利。另一方面，迴歸現實，依舊形勢嚴峻，看下消費龍頭茅台(600519.SH)：去年營收1688.38億元，按年下降1.21%；歸母淨利潤823.2億元，按年下降4.53%，為公司2001年上市以來首次出現營收和淨利潤同步下滑，股價跌到1407元。可見，內需這塊並沒有大的起色。

隨着茅台的下跌，源傑科技(688498.SH)大升逾10%，最高觸及1460元，創歷史新高，超越茅台成為市場「新股王」。這是一個標誌性事件，意味着傳統行業已逐步被高科技行業取代，業績成為了當下最強的催化劑，光模塊龍頭中際旭創(300308.SZ)公告稱，今年第一季度實現營收194.96億元，按年增長192.12%；歸母淨利潤為57.35億元，按年增長262.28%。光模塊三傑的新易盛(300502.SZ)升逾9%、天孚通信(300394.SZ)升逾6%，逼近最高點。港股這邊劍橋科技(06166)也大漲近35%。

昨日談到中國PCB廠商的擴產潮，相關提到品種廣合科技(01989)發布一季報預增，公司預計實現歸母淨利潤38，000萬元至40，000萬元，按年增長58.09%至66.41%。英偉達全新架構發布帶動PCB用量增長2-3倍、價值量提升4-5倍，因此對低介電、低膨脹特種電子布需求爆發。大升逾13%；其它品種建滔積層板(01888)也再升逾5%。

4月16日台積電在法說會上明確表示，先進封裝產能非常緊張，核心戰略是發展更大尺寸的CoWoS技術。先進封裝成為AI算力關鍵變量，SiC材料憑藉高熱導率與低CTE特性，有望以熱擴散層、結構支撐層漸進導入，破解熱-機械耦合難題。2025年，天岳先進(02631)導電型碳化硅襯底的市佔率達到了27.6%，超越Wolfspeed問鼎全球第一。其中，公司8英寸碳化硅襯底的市佔率更是以51.3%的市場份額遙遙領先。今天漲近9%。

4月全球最大的API聚合平台OpenRouter平台周度累計Token消耗量較一年前提升約7-8倍，其中國產大模型是爆發主驅力。現在已經有不少AI應用端已經在盈利，昨日提到的邁富時(02556)今天再度漲近11%，前面提到中線保持關注的五一視界(06651)再升逾9%、匯聚科技(01729)升逾6%。

雲知聲(09678)早前披露的25年財報：公司全年營收12.11億元，按年增長29%，其中大模型及相關業務收入突破6.1億元，按年實現超十倍增長，佔比直逼半壁江山。公司大模型切入智慧醫療與智慧生活這類門檻高的領域而且能賺錢，意味着「自研基座+行業模型+場景落地」已經形成了閉環，後續只要能持續獲利，那麼走出底部就順理成章。今天升逾5%。

醫渡科技(02158)宣佈，附屬公司醫渡雲(北京)技術有限公司近期接連中標兩個重要項目。北京腫瘤醫院人工智能建設銀醫合作項目總金額約488萬元人民幣。海南省統籌區域傳染病監測預警與應急指揮信息平台(省二期)項目，總金額約1289萬元人民幣。這凸顯了公司"AI醫療大腦"YiduCore在垂直領域的強大競爭力。今天升逾6%。

4月16日，希迪智駕(03881)與全球礦業設備領域領軍企業MMD Group Limited舉行戰略合作簽約儀式。雙方將以無人駕駛礦卡為核心，展開聯合研發、獨家配套及全球商業化深度聯動，攜手打造適配全球礦山市場的無人駕駛解決方案，助力全球礦山行業邁向智能化、綠色化、高效化發展新階段。後續無人礦卡值得期待，今天漲近5%。

近日，優必選(09880)科技與歐洲機器人集成商Terra Robotics簽署合作，Terra Robotics成為優必選在德語區(德國、瑞士、奧地利)獨家經銷商及戰略合作伙伴。Terra Robotics已採購首批數十台優必選全尺寸具身智能人形機器人，部署於歐洲連鎖藥妝/日化零售商ROSSMANN的物流中心等工業場景。優必選科研這塊投入較大，看看後續海外訂單能否取得突破，今天升逾3%。

【板塊聚焦】

國家航天局舉辦2026年「中國航天日」新聞發布會，會上，中國航天局公布2026年任務，表明中國航天將延續高密度發射態勢，神舟二十三號載人飛船將奔赴「天宮」，而萬衆期待的多型可重複使用火箭也將迎來飛行驗證的「大考」。

2026年是中國航天日設立十周年，恰逢中國航天事業創建70周年。國家航天局系統工程司副司長劉雲峯在會上表示，2025年，中國航天共執行92次航天發射任務，發射次數比2024年提升35%。2026年，中國航天任務繼續密集實施。

主要品種：亞太衛星(01045)、參股藍箭航天8.3%的金風科技(02208)、中航科工(02357)、航天控股(00031)。

【個股掘金】

威勝控股(03393)：AI數據中心建設帶動電力需求 海外訂單收入高增

威勝控股子公司威勝集團在國家電網計量設備專項招標中成功奪得約46.2萬台智能電錶供貨權，合約價值約9766萬元。公司2025年營收100.74億，按年+16%；歸母淨利10.58億，按年+50%；毛利35.97億，按年+19%。

點評：公司旗下巴西全資附屬公司成功中標巴西頂尖電力集團CEMIG的重合器供貨合約，成為其唯一指定供貨商。此外，威勝集團在電力計量互感器業務方面亦獲突破，首次中標電網集採項目並連續三批中標。公司是國家電網、南方電網核心供應商，長期框架協議。海外方面：公司與Google、Meta數據中心有合作。2025年數據中心中標15.64億(+100%)，海外中標11.5億(+153%)。

在手訂單充足。1)國內電網訂單：2024年：國網+南網中標7.95億，份額穩居前三。2025年國網新標準招標啓動，全年中標額按年+15-20%。2)數據中心訂單(2025最大亮點)全年中標15.64億，按年+100%，佔數字能源業務44%。海外佔70%(美洲+東南亞)，國內佔30%(一線城市AIDC)。3)海外訂單：2025年海外新簽訂單40.69億，按年+17%；海外中標金額11.5億，+153%。美洲(墨西哥/巴西)佔60%，東南亞佔25%，中東/非洲佔15%。公司海外營收與訂單保持高速增長，數據中心業務在國內外市場均取得突破，為未來增長提供了強勁動力。