金吾財訊 | 手遊股盤初普跌，截至發稿，中手遊(00302)跌3.70%，網易-S(09999)跌2.70%，嗶哩嗶哩-W(09626)跌2.07%，百奧家庭互動(02100)跌1.96%，博雅互動(00434)跌1.89%，心動公司(02400)跌1.81%，騰訊控股(00700)跌1.15%，創夢天地(01119)跌1.09%，金山軟件(03888)跌1.06%。消息面上，摩根士丹利最新研報指採用AI工具來自動化處理諸如遊戲場景構建、對白生成以及軟件測試等任務，可以縮短開發周期、降低成本，並在長期內提升利潤率。，從而為全球遊戲廠商每年釋放約220億美元的潛在利潤。不過，分析師也在研報中指出，這些收益不太可能在整個遊戲生態系統中平均分配。報告指出，遊戲開發通常成本高昂，且高度依賴人力，但隨着AI技術的應用，開發流程有望變得更加精簡高效——小型團隊即可完成開發，並能在遊戲上線後更快進行內容更新。摩根士丹利分析師認為，市場價值將集中在具備規模優勢的平台和內容分發環節，尤其是那些擁有專有數據、知識產權(IP)以及持續運營能力的公司。最大的受益者可能是那些掌控分發渠道、數據和用戶互動生態的企業。報告指出，包括騰訊、索尼以及Roblox在內的遊戲平台和運營商可能成為主要受益者。同時，Take-Two、藝電(EA.US)和育碧等大型發行商，因其具備在多款遊戲中部署AI的規模優勢，同樣有望獲益。相比之下，像Playtika和Netmarble這類缺乏強力核心IP的公司，可能會面臨更大的競爭壓力。因為AI降低了中型遊戲的開發門檻，市場競爭勢必將愈發激烈。分析師還表示，遊戲引擎廠商如Unity和虛幻將面臨兩極化的結果：要麼成功適應AI浪潮，要麼被顛覆。