Jamie McGeever

路透佛羅里達州奧蘭多4月22日 - 美國股市周三大漲，納斯達克指數創下新高 (link) ，標普500指數創下收盤新高，原因是對科技和盈利的樂觀情緒蓋過了布倫特原油價格重回每桶 100 美元上方以及對中東和平難以實現的擔憂 (link) (link)。

在我今天的專欄 (link) 中，我探討了為什麼美國消費者從豐厚的退稅中及時得到的緩解將是短暫的--伊朗戰爭引發的汽油價格 "長期走高 "將遠遠抵消這種緩解。

在您繼續閱讀之前，別忘了註冊 (link) 參加我即將於 4 月 23 日舉行的 LSEG 網絡研討會，屆時我將與我的 ROI 同事多蘭 (Mike Dolan) 討論不確定時期的避風港問題。

如果您有更多時間閱讀，我在此推薦幾篇文章，幫助您理解今天市場上發生的事情。

1. 特朗普停止攻擊後，伊朗在霍爾木茲海峽扣押船隻 (link)

2. 從油漆到飛機，伊朗戰爭抬高了成本，黯淡了前景 (link)

3. 伊朗戰爭可能會抑制當前的石油需求，但會使其長期飆升：布索 (Bousso) (link)

4. 沃什 (Warsh) 不可能完成的任務--抑制通脹並取悅特朗普：多蘭 (Mike Dolan) (link)

5. 德國將 2026 年經濟增長預期減半，在伊朗戰爭中上調通脹前景 (link)

今日主要市場動態

• 股市：亞洲股市升跌不一，但日經指數和韓國 KOSPI 指數創下歷史新高。 歐洲 (link) 和英國 (link) 基準下跌。華爾街飆升--納斯達克指數創下新高，標普500指數創下收盤新高。

• 板塊/股票：標普500指數的 11 個板塊中有 7 個上漲，4 個下跌。科技+2.3%。 通用電氣 Vernova (GE Vernova) (link) +14%，美光科技 (Micron Technology) (link) +9%，波音 (Boeing) (link) +5%。 特斯拉 (Tesla) (link) 在第一季度業績公布後上漲 4%。 美國聯合航空公司 (link) -5.5%。

• 外匯：美元兌瑞郎廣泛上漲，+0.5%。美元兌日元接近 160.00。比特幣上漲 4%，創 3 個月新高，8 萬美元指日可待。

• 債券：美國債券曲線連續第三天走平。美國 20 年期債券拍賣情況良好--出價/覆蓋率高於平均水平，一級交易商承購率低。

• 商品/金屬： 石油 (link) +3%，布倫特原油重回 100 美元/桶上方。

今日話題

* 石油重回 100 美元上方

布倫特原油期貨價格突破每桶 100 美元，這在很大程度上是由於對美國與伊朗直接談判中斷的不安情緒所致。在經歷了三周的回落後，布倫特原油期貨本周迄今已上漲 12%，有望創下戰爭爆發以來的第二大單周漲幅。

缺乏和談令人擔憂。隨着衝突即將進入第三個月，荷蘭合作銀行 (Rabobank) 分析師預計霍爾木茲海峽將繼續關閉長達四周，可能會持續到五月下旬。但為實現降級而升級的可能性非常大，"這有可能對能源供應造成更大的破壞"。這種看法似乎不無道理。

* 利潤升溫

儘管存在無數風險--戰爭、能源衝擊、通脹、關稅、聯儲局獨立、全球秩序崩潰--但股票市場卻十分活躍。原因何在？有錢能使鬼推磨，尤其是盈利--只要回報可觀，投資者幾乎什麼都能接受。

投資者正在舔嘴脣。摩根大通（JPMorgan）分析師將今年標普500指數的每股收益預期上調至330美元，原因是對科技/人工智能持樂觀態度，而非地緣政治前景改善。貝萊德（BlackRock）現在也出於類似的原因超配美股。誰會是下一個上調預期的人？

* 外匯掉期商店

中東衝突和能源供應中斷正在給一系列國家造成財政損失，美國財政部長貝森特 (Scott Bessent) 周三表示，海灣地區和亞洲的一些美國盟友已經向美國申請貨幣互換額度 (link) 。

貝森特沒有透露這些盟友的名字，不過美國總統特朗普（Donald Trump）周二表示，他正在考慮與阿拉伯聯合酋長國建立美元互換額度 (link)。互換額度為各國提供了獲得硬通貨的機會，緩解了資金和當地市場的緊張狀況。但特朗普去年不是也說過，海灣國家將在美國投資數萬億美元嗎？

明天市場會發生什麼變化？

• 中東局勢發展 (link)

• 能源市場走勢

• 日本、歐元區、英國、美國 PMI(4 月，快報)

• 韓國國內生產總值(第一季度，預估)

• 英國公共財政(3 月)

• 歐洲央行公布 3 月份政策會議紀要

• 加拿大 3 月份 PPI 通脹率

• 美國財政部拍賣 260 億美元的 5 年期 TIPS

• 美國每周申請失業救濟人數

• 美國財報包括英特爾 (Intel)、美國運通 (American Express)、黑石集團 (Blackstone)

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