來源：國際金融報
一隻名稱帶有「穩盈」的基金，卻給投資者帶來了不佳的持有體驗。德邦穩盈增長在今年一季度虧損高達21億元，淨值跑輸業績比較基準。與此同時，該基金吸引不少資金快進快出。此外，其還深陷與「大V」合作違規的傳聞。
近日，德邦基金旗下德邦穩盈增長披露的一季報引起業內廣泛關注。該基金在一個季度內虧損超21億元，創單季度虧損最大紀錄。其中，C類份額虧損超20億元，A類份額虧損超1億元，且基金淨值在該區間最大回撤超過25%。
值得注意的是，C類份額仍吸引了超200億份申購，同時也有超180億份贖回。
該基金在今年一季度曾因與「大V」合作單日銷售破百億的傳聞備受關注。據多家媒體報道，某D基金公司違規基金銷售，監管機構對機構和個人依法採取了相應監管措施。不久後，德邦基金原董事長左暢因工作調整離任。
關於淨值波動原因，德邦基金向《國際金融報》記者回應稱，一季度，受國際局勢、行業表現及持有人資金安排等多重因素影響，產品同期跑輸基準。
對於資金「大進大出」的申購贖回現象，德邦基金解釋稱，公司投研、風控均有嚴格規範的制度保障，運作合規有序。相關波動主要受市場及持有人資金安排等因素影響。公司將持續優化管理，切實維護持有人利益，提升投資體驗。
一季度虧超21億元
4月21日，德邦基金披露旗下德邦穩盈增長一季報。主要財務數據顯示，德邦穩盈增長一季度收益和利潤均為負。A類份額一季度實現收益-0.54億元，實現利潤-1.02億元；C類份額一季度實現收益-10.65億元，實現利潤-20.56億元，A類份額和C類份額合計在一季度虧損約21.58億元。
該只基金單季度虧損超21億元，創下最大單季度虧損紀錄，在業內引發譁然。據媒體報道，已有投資者通過消費保等平台發起集體投訴，要求德邦基金賠償損失，相關投訴量多達上千條，主要集中在「違規銷售」「風險提示不足」「風格漂移」等方面。
德邦基金方面向《國際金融報》記者表示，公司高度重視持有人意見，會與其保持積極溝通。談及如何彌補造成的虧損，德邦基金稱，「依然持續看好人工智能帶來的創新機遇和AI應用全年的投資機會，也會持續強化投研能力，優化投資策略，不斷完善風控體系及流動性管理，堅持合規穩健運作，努力以更紮實的長期業績回報持有人信任。」
資金「快進快出」
今年一季度，德邦穩盈增長的淨值和份額均有較大波動。
季報顯示，截至3月31日，德邦穩盈增長A類份額淨值為0.9727元，C類份額淨值為0.9592元，A類和C類份額一季度淨值增長率分別為-2.38%和-2.5%，同期基金業績比較基準收益率為-1.5%，兩類份額均跑輸業績比較基準。
拉長時間來看，過去一年、三年、五年中，該基金A類份額淨值增長率均跑輸業績比較基準，其中過去三年A類份額淨值增長率為-23.49%，大幅跑輸業績比較基準36.52%。
從淨值走勢來看，該基金在1月14日達到階段性高點，一季度最大淨值漲幅曾超過30%，之後一路震盪走低，其間雖有小幅反彈，但每次下跌幅度也相對較大。Wind數據顯示，1月15日至3月23日區間，該基金最大淨值回撤超過25%。
如此大的淨值波動下，該基金竟吸引了不少資金快進快出。季報顯示，A類份額一季度總申購份額7.09億份，總贖回4.81億份；C類份額總申購218.09億份，總贖回178.12億份。
照此計算，A類和C類份額一季度分別獲得淨申購2.28億份和39.97億份。A類份額一季度末規模為2.67億元，按月增長479.22%；C類份額一季度末規模為47.75億元，按月增長394.71%。
誇張的申贖數據背後，曾傳出該基金今年1月單日吸金120億元的傳聞。該傳聞發生不久後，德邦基金於1月13日連發兩份限購公告，自1月14日起將該基金A類和C類份額的單日單賬戶申購金額分別調整為10萬元和1萬元。
對於淨值波動，德邦基金向《國際金融報》記者解釋稱，一季度，受國際局勢、行業表現及持有人資金安排等多重因素影響，產品同期跑輸基準。
至於份額的大幅變動，德邦基金表示，一季度市場環境複雜，產品申贖受市場行情、行業流動性及持有人資金安排等多重因素影響，出現階段性波動。公司已及時採取限購措施主動管控，基金經理會審慎管理組合，保障基金平穩運作，並將持續優化管理，切實維護持有人利益，提升投資體驗。
「押注」人工智能
公開資料顯示，德邦穩盈增長成立於2023年5月，由基金經理雷濤和陸陽共同管理，前者證券從業年限10年，後者7年。
一季報顯示，該基金重倉股集中在AI（人工智能）應用領域。其基金經理在一季報中稱，「我們依然非常看好AI應用全年的投資機會」，看好相關政策對AI應用的規模化發展，認為AI應用的商業化空間越來越可以預見和可期。
因此，基金經理依然堅持看好AI應用作為產業趨勢性方向，持續看好人工智能帶來的創新機遇。該基金也將持續深耕人工智能應用細分賽道。
該基金一季度前十大重倉股集中在AI應用領域，且持股集中度較高，前十大重倉股倉位達62.53%。正是因為重倉AI賽道，該基金年初淨值曾收穫一波快速上漲，之後又陷入與「大V」合作單日銷售破百億元的營銷傳聞。
深陷風波後高管變更
1月29日，證監會證券基金機構監管司發布通報稱，D基金公司與不具備基金銷售業務資格和基金從業資格的互聯網「大V」開展營銷合作，向其支付大額廣告費，以「大V」在平台上預告某日將大額購入該基金公司的A產品為噱頭，利用其流量和影響力鼓動投資者跟進購買，誘導風險承受能力不匹配的投資者購買中高風險產品。
根據相關法律法規，監管部門對D基金公司採取責令改正並暫停受理公募基金產品註冊的監管措施，同步追究公司總經理、督察長、互聯網業務部門負責人等責任人員的責任。
今年2月，德邦基金發布高管變更公告稱，左暢因工作調整不再擔任公司董事長，德邦證券總經理武曉春代行公司董事長職務。德邦基金曾對媒體表示，本次調整系公募行業高管變更常態化背景下的常規舉措，不影響公司正常運營與長期發展。
德邦基金還對記者表示，目前公司投研及合規風控均有嚴格規範的制度保障，運作合規有序，將持續優化管理，切實維護持有人利益。
責任編輯：楊紅卜