金吾財訊 | 招銀國際表示，2026年4月22日，Google在拉斯維加斯舉辦的Google Cloud Next大會首日發布了三項關鍵基礎設施更新：1）推出第八代TPU（TPU 8t和TPU 8i），分別針對訓練與推理進行專用設計，進一步明確了計算密集型訓練與對延遲和內存更為敏感的推理工作負載之間的分化；2）發布更完整的AI Hypercomputer架構，圍繞Virgo網絡、更緊密的存儲集成以及大規模集群編排展開，強化了AI性能正逐步由系統級能力而非單一芯片性能所決定的趨勢；3）將Agentic AI（智能體驅動AI）確立為下一階段的核心需求驅動因素，從而提升了內存帶寬、互連規模、系統利用率及能效等指標的重要性，與單純的硅性能同等關鍵。該機構認為，這些更新進一步強化了AI資本開支從算力驅動向系統驅動轉變的趨勢。隨着行業瓶頸從芯片供給轉向數據傳輸、延遲以及能效，受益範圍將從加速器廠商擴展至內存供應商、光互連廠商、電力與散熱基礎設施，以及存儲相關環節。該機構預計，進入谷歌供應鏈的相關標的將持續受益並獲得更高關注度。維持對中際旭創(300308 CH，買入)及英諾賽科(02577 HK，買入)的買入評級，二者均為谷歌AI基礎設施擴張的重要受益者。