房地產經紀行業的整合浪潮再掀巨浪。The Real Brokerage Inc．周一宣佈，已與RE/MAX Holdings達成最終收購協議，將以約8.8億美元的企業價值收購這家全球知名的房地產特許經營商，合併後的新公司將命名為Real REMAX Group。

　　交易結構與股權安排

　　根據協議條款，每份RE/MAX Holdings股票可按每股13.80美元作價，股東可選擇獲得5.152股新公司股票或等額現金，但總現金支付額將限制在6000萬至8000萬美元之間。Real股東則將按1比1比例換股。交易完成後，Real股東預計將持有合併後公司約59%的股份，RE/MAX股東持有約41%。

　　戰略互補：AI技術加全球網絡

　　此次收購將Real的AI驅動型經紀平台與RE/MAX在全球120多個國家、擁有超過14.5萬名經紀人的龐大特許經營網絡相結合。合併後的實體將為近8500家加盟商和超過18萬名房地產專業人士提供服務。Real首席執行官將出任新公司的董事長兼首席執行官。

　　財務預期與成本協同

　　按2025年備考財務數據計算，合併後公司在實現協同效應前將產生約23億美元的年收入和1.57億美元的調整後EBITDA。交易預計將在交割後的第一個完整財年內對Real的收益和EBITDA利潤率產生增值效應。雙方預計可實現約3000萬美元的年度成本協同效應，大部分將在2027年內實現。Real已獲得由摩根士丹利和阿波羅提供的5.5億美元孖展承諾。

　　RE/MAX聯合創始人兼董事長控制着該公司約38%的投票權，已同意支持該交易。此項交易預計將於2026年下半年完成，尚需獲得監管機構和雙方股東的批准。合併後的Real REMAX Group將繼續在納斯達克上市。

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責任編輯：張俊 SF065